案例分析题
根据下面资料，回答下面问题
根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》的规定，某商业银行作为银行间债券市场的做市商，每个交易日都会向市场提供买卖双向报价。2019年9月的某个时点。该商业银行对一只1年后到期的零息国债报出价格，买入价为94元人民币，卖出价为94.5元人民币。该债券票面金额为100元人民币，没有票面利率，到期按面值支付。
单选题
投资者买入该债券的到期收益率是______。
【正确答案】
B
【答案解析】 作为投资者买入该债券的市场价格为银行报出的卖出价，零息债券的计算求得到期收益率r≈5.82%。
单选题
银行作为做市商买入该债券的到期收益率是______。
【正确答案】
C
【答案解析】 作为银行买入该债券的市场价格为银行报出的买入价，零息债券的计算公式求得到期收益率r≈6.38%。
单选题
若银行持有半年后按半年复利计算的卖出价格卖出，到期收益率为5%，则债券半年后的卖出价格是______元。
【正确答案】
C
【答案解析】 零息债券半年复利的计算公式由于题干中是持有半年卖出，计息次数就不是2次，而是1次，即
多选题
下列关于该零息债券市场价格的说法中，正确的有______。
【正确答案】
C、D
【答案解析】 债券的市场价格与到期收益率呈负相关关系，选项A错误。债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大，债券价格波动幅度越大，越临近到期日。债券价格受市场利率的影响就越小，债券价格波动幅度越小，选项B错误。