问答题
ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年、执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。
要求：
问答题
就以下几种互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。
①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；
②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；
③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；
④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元；
【正确答案】①到期日价值=76-70=6(元)
净损益=6-4=2(元)
②到期日价值=0；净损益=0-3=-3(元)
③到期日价值=0；净损益=4(元)
④到期日价值=-(70-60)=-10(元)
净损益=-10+3=-7(元)
【答案解析】
问答题
指出(1)中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。
【正确答案】①多头看涨期权净损失有限，净收益不确定。净损失最大值为：期权价格4元。
②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为：期权价格3元；净收益最大值为：执行价格-期权价格=70-3=67(元)。
③空头看涨期权净收益有限，净损失不确定。最大净收益为4元。
④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为3元；最大净损失为：执行价格期权价格=70-3=67(元)。
【答案解析】