分析题 W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下：
(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为10年，折旧方法为直线法，预计净残值率为6%。
(2)预计6年后该设备的变现收入为400万元。
(3)如果租赁该设备，租期6年，每年年末需要向出租方支付租金280万元。
(4)租赁期内租赁合同不可撤销，租赁期满设备由出租方收回。
(5)该设备每年的维修保养费用为12万元，由出租人承担。
(6)W公司适用的所得税税率为25%，有担保债券的税前利率为8%。
要求：

问答题判断该租赁的税务性质。

【正确答案】

我国税法遵从会计准则关于租赁类型的认定标准，据此分析如下：①在租赁期届满时，租赁资产的所有权不转移；②租赁期占租赁资产税法使用年限的比值=6/10=60%，低于规定的75%；③租赁开始日最低租赁付款额的现值=280×(P/A，8%，6)=280×4.6229=1294.41(万元)，低于租赁开始日租赁资产公允价值的90%(1500×90%=1350万元)。因此，该租赁属于经营租赁，租金可以直接抵税。

【答案解析】

问答题针对W公司的“租赁与购买”通过计算作出决策(假设购买设备方案是可行的)。

【正确答案】

该设备每年的维修保养费用12万元属于租赁替代购买决策的相关现金流量，即对于承租方而言，如果自行购买则维修保养费用需其负担，但如果租赁则维修保养费用应由出租方负担，税后维修保养费用9万元[12×(1-25%)=9万元]属于租赁替代购买决策的相关现金流入量。

①每年折旧=1500×(1-6%)/10=141(万元)

每年折旧抵税=141×25%=35.25(万元)

②每年税后租金=280×(1-25%)=210(万元)

③每年税后维修保养费用节约=12×(1-25%)=9(万元)

④债务税后资本成本=8%×(1-25%)=6%

⑤第6年年末该设备的账面价值=1500-141×6=654(万元)

第6年年末该设备变现净损失抵税=(654-400)×25%=63.5(万元)

⑥租赁净现值=租赁的现金流量总现值-购买的现金流量总现值=-210×(P/A，6%，6)-[-1500+(35.25-9)×(P/A，6%，6)+463.5×(P/F，6%，6)]=-1032.63+1044.15=11.52(万元)

计算结果表明，租赁替代购买的净现值大于零，因此，W公司应该选择租赁。

【答案解析】

问答题假设其他条件不变，计算W公司可以接受的最高租金。

【正确答案】

NPV=-X×(P/A，6%，6)-[-1500+(35.25-9)×(P/A，6%，6)+463.5×(P/F，6%，6)]=0

求得：X=212.34(万元)

每年的税前租金=212.34/(1-25%)=283.12(万元)

所以，W公司可以接受的最高租金为283.12万元。

【答案解析】