计算题
假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益产生的方式Rit=αi+βiRMt+εit。其中，Rit是第i种资产在时间t的收益；RMt是一个以比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。RMt和εit在统计上是独立的。市场允许卖空(即持有量为负)。你所拥有的信息如表2-6-10所示。
问答题
1.计算每种资产收益的标准差。
【正确答案】根据题意可知，问题表述为形成资产收益率过程的方程为
Rit=αi+βiRMt+εit
Var(Ri)=βi2Var(RM)+Var(εi)
得到每种资产的方差和标准差
Rit=αi+βiRMt+εit
Var(Ri)=βi2Var(RM)+Var(εi)
得到每种资产的方差和标准差
【答案解析】
问答题
2.假定无风险利率是3．3％，市场的期望收益率是10．6％。理性投资者不会持有的资产是哪个?无套利机会出现的均衡状态是怎样的?为什么?
【正确答案】利用市场组合为单个因素时的套利定价模型
【答案解析】