某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年付现成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值为8500元；购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年付现成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12%，所得税税率30%，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限为6年，残值为原价的10%。
要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
【正确答案】
【答案解析】因新、旧设备使用年限不同，应运用平均年成本比较二者的优劣。
(1)继续使用旧设备每年税后付现成本=2150×(1-30%)=1505(元)
继续使用旧设备每年付现成本的现值=1505×(P/A，12%，5)=5425.22(元)
旧设备年折旧额=(14950-1495)/6=2242.50(元)
3年旧设备年折旧总额=6727.5(元)
每年折旧抵税的现值=2242.50×30%×(P/A，12%，3)=1615.81(元)
旧设备目前账面净值=14950-6727.5=8222.5(元)
目前变现收益纳税=(8500-8222.5)×30%=277.5×30%=83.25(元)
继续使用旧设备初始投资=8500-83.25=8416.75(元)
旧设备最终报废收益纳税=(1750-1495)×30%=255×30%=76.5(元)
最终税后残值的现值=(1750-76.5)×(P/F，12%，5)=949.54(元)
继续使用旧设备的现金流出总现值=5425.22+8416.75-1615.81-949.54=11276.62(元)
继续使用旧设备的平均年成本=11276.62/(P/A，12%，5)=3128.22(元)
(2)更换新设备的平均年成本购置成本=13750(元)
每年付现成本现值=850×(1-30%)×(P/A，12%，6)=2446.28(元)
年折旧额=(13750-1375)/6=2062.50(元)
每年折旧抵税的现值=2062.50×30%×(P/A，12%，6)=2543.93(元)
新设备最终报废收益纳税=(2500-1375)×30%=1125×30%=337.5(元)
残值收益的现值=(2500-337.5)×(P/F，12%，6)=1095.52(元)
更换新设备的现金流出总现值=13750+2446.28-2543.93-1095.52=12556.83(元)
更换新设备的平均年成本12556.83/(P/A，12%，6)=3054.15(元)
因为更换新设备的平均年成本(3054.15元)低于继续使用旧设备的平均年成本(3128.22元)，故应更换新设备。