多选题
某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1.41USD/GBP。120天后，即期汇率为1.35USD/GBP，新的利率期限结构如下表所示。
美国和英国利率期限结构表
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期限
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即期利率U.S.
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折现因子U.K.
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即期利率U.S.
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折现因子U.K.
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60天
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6.13%
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0.9899
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5.17%
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0.9915
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240天
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6.29%
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0.9598
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5.32%
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0.9657
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420天
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6.53%
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0.9292
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5.68%
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0.9379
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600天
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6.97%
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0.8959
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5.83%
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0.9114
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假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为R
fix
=0.0632，英镑固定利率为R
fix
=0.0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是______万美元。
【正确答案】
C
【答案解析】[解析] 计算互换合约的价值：①计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0.0316×(0.9899+0.9598+0.9292+0.8959)+1×(0.8959)=1.0152(美元)。②计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1英镑，120天后固定利率债券的价格为0.0264×(0.9915+0.9657+0.9379+0.9114)+1×(0.9114)=1.0119(英镑)。利用期初的即期汇率，将该英镑债券转换为等价于名义本金为1美元的债券，则其120天后的价格为1.0119×(1/1.41)=0.7177(英镑)。120天后，即期汇率为1.35USD/GBP，则此时英镑债券的价值为1.35×0.7177=0.9688(美元)。③设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1.0152-0.9688=0.0464(美元)。