计算题 (中山大学2013)某银行的资产负债表如下，其中，BL、M1分别是2．5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款CDl是1年期一次性偿付的存单，CD5是5年期一次性偿付的存单，D是存续期。
问答题 23.如果该行管理层的目标项目是资本(净价值)，其存续期缺口是多少?
【正确答案】存续期缺口(久期缺口)指商业银行的资产和负债存续期按各自比例调整后所得的差额，等于商业银行净值存续期按照其在总资产中比例调整后的结果。记{A，L，N}={商业银行资产，负债，净值}，{DA，DL，DN}={资产存续期，负债存续期，净值存续期}，则存续期缺口DGAP定义为：
【答案解析】
问答题 24.如果利率上升了150个基点，该银行的资本(净价值)将上升还是下降?约为多少?
【正确答案】设k=L／A，则利率变化对金融机构股权资本的市值或净值的影响公式表示为：
△E=－(DA－DL×k)×A×
【答案解析】
问答题 25.假设资本项目是银行管理层的目标项目，当前的资产负债结构能令他实现目标项目的免疫吗?如果能，请说明原因；如果不能，请说明原因，并给出一个能实现免疫目标的方案。
【正确答案】不能，因为此时存在正的存续期缺口。该银行可以用DA和DL，变量来免除其资产负债表的利率风险。当DGAP=0时，则DA=k×DL=0．9×3=2．7＜3．3年。所以该银行可以通过多持有短期国债和发放浮动利率贷款，以降低资产的平均久期，同时通过发行CDs延长存款期限，以增加负债的久期，综合运用这两个变量使有限期限缺口为零。
【答案解析】
问答题 26.紧接第二小题，假定在本轮金融危机冲击下，该银行两类贷款均因违约率上升而减值50％，同时两类存款各流失150亿元。此时银行净价值将变为多少?资本项目存续期缺口是多少?如果该国没有存款保险，此时该银行会面临什么问题?如何解决?
【正确答案】此时资本存续期缺口为(200×1．25+200×7．0)／600－(300×1+300×5)／600×600／600=－0．25年，银行的净价值=200+400×50％+400×50％－(450－150)－(450－150)=0。由于存续期缺口为负值，该银行面临利率下行风险，甚至会存在破产的可能。若没有存款保险，此时将面临储户集中挤兑的现象。该银行需要减少负债，使资本存续期缺口为0，实现资本项目免疫。
【答案解析】