单选题
根据资本资产定价模型，当我们在衡量某证券的收益率时，其风险溢价收益应为______。
A.无风险利率和贝塔(β)的乘积
B.无风险利率和风险的价格之和
C.贝塔(β)和风险的价格的乘积
D.贝塔(β)和市场预期收益率的乘积
A
B
C
D
【正确答案】
C
【答案解析】
[解析] 任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率r
F
，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(r
P
)-r
F
]β
P
，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，它与承担的风险β
P
的大小成正比。其中的[E(r
P
)-r
F
]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
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