综合题
ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。该公司所得税税率为25%，要求的最低收益率为12%，新旧设备采用直线法计提折旧，其他资料如表所示：
新旧设备资料
金额单位：万元
|
| 项目 |
使用旧设备 |
购置新设备 |
| 原值 |
4500 |
4800 |
| 预计使用年限(年) |
10 |
6 |
| 已用年限(年) |
4 |
0 |
| 尚可使用年限(年) |
6 |
6 |
| 税法残值 |
500 |
600 |
| 最终报废残值 |
400 |
700 |
| 目前变现价值 |
1900 |
4800 |
| 年付现成本 |
2000 |
1500 |
| 年营业收入 |
2800 |
2800 |
要求：
问答题
计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税；⑤税后年营业收入；⑥税后年付现成本；⑦每年折旧抵税；⑧各年的现金净流量；⑨净现值(NPV)。
【正确答案】①目前账面价值=4500-(4500-500)/10×4=2900(万元) ②目前资产报废损失 =2900-1900=1000(万元) ③资产报废损失抵税额 =1000×25%=250(万元) ④残值报废损失减税 =(500-400)×25%=25(万元) ⑤税后年营业收入 =2800×(1-25%)=2100(万元) ⑥税后年付现成本 =2000×(1-25%)=1500(万元) ⑦每年折旧抵税 =(4500-500)/10×25%=100(万元) ⑧NCF0=-旧设备投资额=-(1900+250) =-2150(万元) NCF1-5=2100-1500+100=700(万元) NCF6=700+(400+25)=1125(万元) ⑨净现值(NPV)=-2150+700×(P/A，12%，5)+1125×(P/F，12%，6) =-2150+700×3.6048+1125×0.5066 =943.29(万元)
【答案解析】
问答题
计算与购置新设备相关的下列指标：①年折旧；②税后营业利润；③残值变价收入；
④残值净收益纳税；⑤第1—5年现金净流量(NCF
1-5)和第6年现金净流量(NCF
6)；⑥净现值(NPV)。
【正确答案】①年折旧=(4800-600)/6=700(万元) ②税后营业利润=(2800-1500-700)×(1-25%)=450(万元) ③残值变价收入=700(万元) ④残值净收益纳税 =(700-600)×25%=25(万元) ⑤NCF1～5=2800×(1-25%)-1500×(1-25%)+700×25% =2100-1125+175=1150(万元) NCF6=1150+(700-25)=1825(万元) ⑥净现值(NPV)=1150×(P/A，12%，5)+1825×(P/F，12%，6)-4800 =1150×3.6048+1825×0.5066-4800 =270.07(万元)
【答案解析】
问答题
根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
【正确答案】由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备(应该继续使用旧设备)。
【答案解析】