【正确答案】陈、罗尔和罗斯用于解释证券收益的多因素模型包括线性回归的一些变量：(1) 工业生产的增长率(IP)；(2) 通过国库券测量的预期通货膨胀的变化(EI)；(3) 未预期到的通货膨胀，也就是真实通货膨胀和预期通货膨胀之间的差(UI)；(4) 未预期到的风险溢价，也就是Baa评级的公司债券收益和长期政府债券收益之间的差额(CG)；(5) 未预期到的期限溢价，也就是长期和短期政府债券之间的差额(GB)。一阶回归等式的形式如下：
   R=a+B_Mγ_M++BI_PIP+BU_IUI+BC_GCG+BG_BGB+e
   在获得这些要素的犀值之后，可以把它们带入二阶回归函数运算
   R=γ+γ_Mβ_M+γI_PβI_P+γE_IβE_I+γU_IβU_I+γC_GβC_G+γG_BβG_B+e
   在这个等式中，每一个丫系数都是对相应的要素的风险估值。