问答题
根据下面的信息(见表6．14)，计算下面每一只股票的期望收益和标准差。假设每种经济状况发生的可能性是相同的。两只股票收益的协方差和相关系数是多少?
【正确答案】正确答案：资产的预期收益率等于各种可能的收益率乘以其相应发生的概率，再加总即可。依题意股票A的期望收益： E(R
A
)=0．33×0．063+0．33×0．105+0．33×0．156≈0．108 0，即10．80％ 股票B的期望收益： E(R
B
)=0．33×(－0．037)+0．33×0．064+0．33×0．253=0．093 3，即9．33％ 依据前面同样的方法，可得各种资产的方差和标准差： 股票A的方差： σ
A
2
=0．33×(0．063－0．108 0)
2
+0．33×(0．105－0．108 0)
2
+0．33×(0．156－0．108 0)
2
≈0．001 45 股票A的标准差： σ
A
=
≈0．038 1，即3．81％ 股票B的方差： σ
B
2
=0．33×(－0．037－0．093 3)
2
+0．33×(0．064－0．093 3)
2
+0．33×(0．253－0．093 3)
2
≈0．014 45 股票B的标准差： σ
B
=
≈0．038 1，即3．81％ 股票B的方差： σ
B
2
=0．33×(－0．037－0．093 3)
2
+0．33×(0．064－0．093 3)
2
+0．33×(0．253－0．093 3)
2
≈0．014 45 股票B的标准差： σ
B
=
【答案解析】