【正确答案】利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。
   (1)我国利率市场化改革的进程
   我国利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。具体来说，主要有以下四个方面。
   ①我国利率市场化的突破口是放开银行间同业拆借市场利率。相对我国票据市场和国债市场，我国同业拆借市场规模较大，同业拆借利率比贴现率、再贴现率和国债利率对金融机构具有更重要的影响，同业拆借利率变动更能及时、可靠反映资金市场的变化情况。因此，我国的利率市场化首先从放开银行间同业拆借市场利率开始。
   1996年6月1日，人民银行《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》指出，银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据市场资金供求自主确定。银行间同业拆借利率正式放开，标志着我国利率市场化进程的正式开始。
   ②放开债券市场利率是推进我国利率市场化的重要步骤。1997年6月5日，中国人民银行下发了《关于银行间债券回购业务有关问题的通知》，决定利用全国统一的同业拆借市场开办银行间债券回购业务，而且，银行间债券回购利率和现券交易价格同步放开，由交易双方协商确定。
   鉴于银行间拆借、债券回购利率和现券交易利率已实现市场化，1998年9月，政策性银行金融债券发行利率实行了市场化。1999年9月，国债发行利率市场化取得突破，成功实现了在银行间债券市场以利率招标的方式发行国债。
   ③逐步推行存、贷款利率的市场化，并按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。
   首先，外币存、贷款利率市场市场化已经展开。2000年9月21日实行了境内外币利率管理体制的改革，是放开了外币贷款利率；二是放开大额外币存款利率，300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。2003年7月，境内英镑、瑞士法郎、加拿大元的小额存款利率放开，由各商业银行自行确定并公布。2003年11月，小额外币存款利率下限放开。
   其次，人民币贷款利率市场化方面，逐步扩大了金融机构贷款利率浮动权。1987年1月，中国人民银行规定，商业银行可以国家规定的流动资金贷款利率为基准上浮贷款利率，浮动幅度最高不超过20/%，开始了贷款利率市场化尝试。1996年5月，贷款利率的上浮幅度由20/%缩小为10/%，下浮10/%不变，浮动范围仅限于流动资金贷款。此后，贷款利率浮动区间又经过几次调整，至2004年10月29日，放开了商业银行贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2.3倍，所有金融机构贷款利率下限浮动10/%幅度不变。至此，我国基本上实现了“贷款利率放上限管下限”的阶段性目标。未来我国贷款利率市场化将根据经济金融发展形势最终取消下限管理。
   再次，人民币存款利率市场化从大额存款利率开始，目前实行了“存款利率放下限管上限”的浮息制度。1999年10月，中国人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办5年期以上(不含5年期)、3000万元以上的长期大额协议存款业务，利率水平由双方协商确定。由此开始了我国存款利率市场化。到2004年10月29日，决定允许金融机构人民币存款利率下浮。至此，人民币存款利率实行了“放开下限，管住上限”的浮息制度。未来我国存款利率市场化将根据经济金融发展形势最终取消上限管理。
   ④我国利率市场化的最终目标是中央银行不再统一规定金融机构的存贷款利率水平，而是运用货币政策工具间接调节货币市场利率，进而间接影响金融机构存贷款利率水平。其中关键是发挥公开市场操作引导货币市场利率的机制，以及形成货币市场利率对金融机构存贷款利率影响的机制。
   在发挥公开市场操作引导货币市场利率的机制方面，需要使我国公开市场操作目标由现在的货币供应量M₂转移到货币市场利率上。目前，我国已经开始进行这一方面的改革尝试。2003年4月以来，在公开市场上主要采用利率招标方式连续滚动发行3个月、6个月及1年期央行票据，发现市场利率水平，了解金融机构对利率走势的预期。
   在形成货币市场利率对金融机构存贷款利率影响的机制方面，需要完善我国金融机构的公司治理结构，建立现代意义的企业制度，同时需要提高我国金融机构的利率定价能力，这方面我国还有一段较长的路要走。
   (2)我国利率市场化改革的意义
   我国的利率市场化改革是建设社会主义市场经济体制和发挥市场配置资源作用的重要内容，它有利于加强我国金融间接调控，完善金融机构自主经营机制和提高竞争力。
   ①有利于形成比较规范的金融市场环境。目前我国金融市场尚处于发育和形成之中，全国统一的金融市场还没有完全建立起来。由于我国金融市场总体规模不大，市场主体单一，融资工具少，市场机制不健全，运转效率低下，造成了金融市场的垄断和分割，资金不能在地区之间、行业之间、银行之间以及各金融于市场之间有效进出和自由流动。特别是货币市场和资本市场的分割与脱节，打断了资金在社会再生产各个环节的有效循环，造成了金融资源的刚性配置、结构性失衡和寻租行为。在加快我国金融统一市场建设，促进货币市场和资本市场的协调发展中，利率的市场化具有决定性的作用。
   ②有利于促进国有银行经营机制的根本性转变。我国资金流通和运作的中心是银行，银行改革的成功与否对整个金融改革具有决定性的影响。我国银行改革的总体目标是商业化经营和企业化管理，这就要求在银行体制改革方面合理界定中央银行与商业银行的职能，并按照现代企业制度的要求构建相应的产权制度和治理结构，使商业银行成为真正的自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体；在银行经营机制转换方面强化中央银行对金融业的宏观调控，实现由行政管理向市场导向管理的转变，推动银行经营理念、经营目标、经营行为、经营方式等方面的创新，以效率最大化为目标，以市场化发展为导向，从事金融业务活动。在这种情况下，利率对银行的特殊重要性就显示出来了。
   ③有利于完善货币政策的微观传导机制。金融机构参照中央银行基准利率掌握一定的存款利率浮动权，是货币政策顺畅传导的条件之一。在市场经济条件下，国家对国民经济的宏观调控是以经济手段为主的间接调控，其中又是主要依靠财政政策和货币政策的运作来实现的。利率作为货币政策的主要工具和经济杠杆，对国家有效行使宏观调控职能具有不可替代的作用。没有利率市场化，不可能真正形成连接个人、企业、银行、财政等金融市场主体的有效途径，不可能产生利率的形成机制、传导机制和反馈机制，利率的杠杆作用就会完全失效，政府很难获得真正的市场价格信号，任何间接的宏观调控政策都可能遭受失败。利率市场化是充分发挥利率杠杆的作用，有效利用货币政策工具，实现国家宏观调控由行政直接控制向市场间接控制转变的重要条件。
   ④利率市场化改革是加入WTO与国际接轨的必然要求。根据WTO金融服务协议(FSA)的要求，WTO各成员方都要按照市场准入、非歧视性、公平竞争和扩大透明度的原则开放金融服务市场，实行金融服务贸易的自由化。我国对加入WTO开放国内金融市场作出了具体的承诺和开放时间表，“入世”两年后，我国将对外资银行放开所有人民币公司业务，五年后放开所有人民币零售业务。随着国内金融市场的对外开放和外资银行的大举进入，国外银行的现代管理水平和资金技术实力必然会对我国银行业带来严峻的挑战和巨大的冲击。在这种背景下，为了尽快实现国内金融业的转轨，使国内市场与国际市场有效对接，客观上要求我们积极主动地加快利率市场化进程。
   ⑤有利于金融创新。一方面，利率市场化赋予银行金融产品定价权，客观上为商业银行开展金融创新提供了可能；另一方面，利率市场化使商业银行面临的竞争压力加大，利率风险大大上升，这在客观上又对金融创新产生了强大的动力。商业银行只有通过持续有效的金融创新，才能规避利率风险，为资产增值、保值提供机会。
   ⑥有利于解决中小企业融资难问题。近年来的统计数据表明，中国每年需解决1000万人新增就业，解决新增就业的最主要贡献来自于城镇中、小企业。利率市场化改革将会促进金融市场主体的发育和充分竞争，有助于解决中小企业的融资难问题，从而有助于解决我国的就业问题。