案例分析题
某企业投资新建一项目，生产一种市场需求较大的产品。项目的基础数据如下：
(1)项目建设投资估算为1600万元(含可抵扣进项税112万元)，建设期1年，运营期8年。建设投资(不含可抵扣进项税)全部形成固定资产，固定资产使用年限8年，残值率4％，按直线法折旧。
(2)项目流动资金估算为200万元，运营期第1年年初投入，在项目的运营期末全部回收。
(3)项目资金来源为自有资金和贷款，建设投资贷款利率为8％(按年计息)，流动资金利率为5％(按年计息)。建设投资贷款的还款方式为运营期前4年等额还本、利息照付方式。
(4)项目正常年份的设计产能为10万件，运营期第1年的产能为正常年份产能的70％。目前市场同类产品的不含税销售价格约为65～75元／件。
(5)项目资金投入、收益及成本等基础测算数据见表1-D-1。
(6)该项目产品适用的增值税税率为13％，增值税附加综合税率为10％，所得税税率为25％。
(1)项目建设投资估算为1600万元(含可抵扣进项税112万元)，建设期1年，运营期8年。建设投资(不含可抵扣进项税)全部形成固定资产，固定资产使用年限8年，残值率4％，按直线法折旧。
(2)项目流动资金估算为200万元，运营期第1年年初投入，在项目的运营期末全部回收。
(3)项目资金来源为自有资金和贷款，建设投资贷款利率为8％(按年计息)，流动资金利率为5％(按年计息)。建设投资贷款的还款方式为运营期前4年等额还本、利息照付方式。
(4)项目正常年份的设计产能为10万件，运营期第1年的产能为正常年份产能的70％。目前市场同类产品的不含税销售价格约为65～75元／件。
(5)项目资金投入、收益及成本等基础测算数据见表1-D-1。
(6)该项目产品适用的增值税税率为13％，增值税附加综合税率为10％，所得税税率为25％。
问答题
1.列式计算项目的建设期贷款利息及年固定资产折旧额。
【正确答案】建设期利息=1000×1／2×8％=40．00(万元)；
年固定资产折旧额=
年固定资产折旧额=
【答案解析】
问答题
2.若产品的不含税销售单价确定为65元／件，列式计算项目运营期第1年的增值税、税前利润、所得税、税后利润。
【正确答案】(1)增值税：
运营期第1年销项税额=7×65×13％=59．1 5(万元)；
运营期第1年增值税额=59．15-14-112=-66．85(万元)＜0。
故运营期第1年增值税为0万元。
(2)运营期第1年增值税附加为0万元。
(3)税前利润：
运营期第1年税前利润(利润总额)=销售收入(不含税)-总成本费用(不含税)-增值税附加；
销售收入=65×7=455．00(万元)；
总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出=(210-14)+183．36+0+[(1000+40)×8％+100×5％]=467．56(万元)；
故，税前利润=45 5．00-467．56-0=-12．56(万元)。
(4)所得税为0万元。
(5)税后利润(净利润)为-12．56万元。
运营期第1年销项税额=7×65×13％=59．1 5(万元)；
运营期第1年增值税额=59．15-14-112=-66．85(万元)＜0。
故运营期第1年增值税为0万元。
(2)运营期第1年增值税附加为0万元。
(3)税前利润：
运营期第1年税前利润(利润总额)=销售收入(不含税)-总成本费用(不含税)-增值税附加；
销售收入=65×7=455．00(万元)；
总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出=(210-14)+183．36+0+[(1000+40)×8％+100×5％]=467．56(万元)；
故，税前利润=45 5．00-467．56-0=-12．56(万元)。
(4)所得税为0万元。
(5)税后利润(净利润)为-12．56万元。
【答案解析】
问答题
3.若企业希望项目运营期第1年不借助其他资金来源能够满足建设投资贷款还款要求，产品的不含税销售单价至少应确定为多少?
【正确答案】运营期第1年还本：(1000+40)／4=260(万元)；
若不借助其他资金来源能够满足建设期贷款还款要求，则折旧费+摊销费+未分配利润(净利润)=运营期应还本金。
设净利润为X万元，183．36+0+X=260，计算净利润X=76．64(万元)，
税前利润=76．64／(1-25％)=102．19(万元)。
据利润总额公式列盈亏平衡计算一元一次方程，设不含税销售价格为Y元／件。
销售收入-总成本费用-增值税附加=利润总额。
7Y-[(210-14)+183．36+(1040×8％+100×5％)]=102．19，
解得：Y=81．39(元／件)。
故产品的不含税销售单价应为81．39元／件。
若不借助其他资金来源能够满足建设期贷款还款要求，则折旧费+摊销费+未分配利润(净利润)=运营期应还本金。
设净利润为X万元，183．36+0+X=260，计算净利润X=76．64(万元)，
税前利润=76．64／(1-25％)=102．19(万元)。
据利润总额公式列盈亏平衡计算一元一次方程，设不含税销售价格为Y元／件。
销售收入-总成本费用-增值税附加=利润总额。
7Y-[(210-14)+183．36+(1040×8％+100×5％)]=102．19，
解得：Y=81．39(元／件)。
故产品的不含税销售单价应为81．39元／件。
【答案解析】
问答题
4.项目运营后期(建设期贷款偿还完成后)考虑到市场成熟后产品价格可能下降，产品单价拟在65元的基础上下调10％，列式计算运营后期正常年份的资本金净利润率。
【正确答案】销售收入(不含税)=65×(1-10％)×10=585．00(万元)；
总成本费用=(330-25)+183．36+100×5％=493．36(万元)；
运营期第5年时，建设投资中的可抵扣进项税(112万元)已经全部抵扣完，故：
运营后期正常年份增值税附加=(销项税-进项税)×增值税附加税率=(585．00×13％-25)×10％=5．11(万元)。
运营后期正常年份不需要弥补前年度亏损，故：
净利润=利润总额X(1-25％)=(585．00-493．36-5．11)×(1-25％)=64．90(万元)；
总成本费用=(330-25)+183．36+100×5％=493．36(万元)；
运营期第5年时，建设投资中的可抵扣进项税(112万元)已经全部抵扣完，故：
运营后期正常年份增值税附加=(销项税-进项税)×增值税附加税率=(585．00×13％-25)×10％=5．11(万元)。
运营后期正常年份不需要弥补前年度亏损，故：
净利润=利润总额X(1-25％)=(585．00-493．36-5．11)×(1-25％)=64．90(万元)；
【答案解析】