问答题甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：
(1)如果自行购置该设备，预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为120万元。
(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金170万元，租期4年，租金在每年末支付。
(3)已知甲公司适用的所得税率为30%，税前借款(有担保)利率10%。
(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。
要求：

问答题判定租赁性质

【正确答案】

【答案解析】因为税法遵从会计准则对租赁的分类和确认标准。
①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期比资产使用年限=4÷6=66.67%，低于准则规定的75%；
③租赁最低付款额的现值=170×(P/A，10%，4)=170×3.1699=538.883(万元)，低于租赁资产的公允价值的90%(600×90%=540万元)；
④该租赁合同的租金可以直接抵税。

问答题计算甲公司利用租赁的净现值。

【正确答案】

【答案解析】甲公司租赁净现值：
①借款购置方案：
年折旧=600×(1-10%)÷6=90(万元)。
第4年年末变现价值=120(万元)。
第4年年末账面价值=600-90×4=240(万元)。
资产余值变现损失减税=(240-120)×30%=36(万元)。
折现率=10%×(1-30%)=7%。
每年税后利息=600×7%=42(万元)。
租赁营业期现金流量：折旧抵税=90×30%=27(万元)。
税后利息支付=-42(万元)。
终结点现金流量：
偿还贷款本金=-600(万元)。
回收余值=120+36=156(万元)。
自行购置现金流量总现值=-600×7%×(P/A，7%，4)-600×(P/F，7%，4)+27×(P/A，7%，4)+156×(P/F，7%，4)=(-42+27)×3.3872+(-600+156)×0.7629=-389.54(万元)。
②租赁方案：
每年税后租金流量=-170×(1-30%)=-119(万元)。
租赁现金流量总现值=-119×(P/A，7%，4)=-119×3.3872=-403.08(万元)。
租赁净现值=租赁现金流量总现值-自行购置现金流量总现值
=(-403.08)-(-389.54)=-13.54(万元)。

问答题计算甲公司能接受的最高租金。

【正确答案】

【答案解析】甲公司能接受的最高租金是指租赁净现值为零的租金。
租赁现金流量总现值-自行购置现金流量总现值=0-租金×(1-30%)×(P/A，7%，4)-(-389.54)=0。
损益平衡租金=164.29(万元)。
甲公司能接受的最高租金为164.29万元。