问答题
麦考利久期的计算方法
【正确答案】
麦考利久期是指加权平均数的形式计算债券的平均到期时间,其计算公式为:
[*] (5-20)
式中,D是麦考利久期;B是债券当前的市场价格;PV(c
t
)是债券未来第t期现金流(利息和本金)的现值;T是债券的到期时间。
为了计算方便起见,当收益率采用一年计一次复利的形式时,常用修正的久期来代替久期。修正的久期的定义式为:
[*]
式中,D
*
是麦考利修正久期;r为利率。
对于给定的收益率变动幅度,修正的久期越大,债券价格的波动率越大。
【答案解析】
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