结构推理 你为退休后的生活进行储蓄会遇到下表所列的情况，它表明，为使退休后生活有保障，你现在薪水的百分之多少需用于储蓄，从而在你现在尚未做任何储蓄的情况下，使你退休后能获得相当于薪水70/%的年金。同时假定，退休前你的年薪按实际价格计算保持不变，且退休后仍可继续生活25年。例如，如果你还有35年才退休，每年通过投资可获利3.5/%，则应将现在收入的17.3/%用于储蓄。
   

表A 为达到70/%的目标替代率所需的储蓄率

实际利率
距离退休的年限
15
25
35
每年3.5/%
59.79/%
？
17.30/%
【正确答案】计算为达到预期70/%的目标所需储蓄可以分为以下两个步骤：
   (1)首先要求相当于薪水70/%的年金在退休前的现值：
   PV=PV(i，n，PMT)=PV(3.5/%，25，0.7)=11.537
   即要11.537倍的现在每年的实际薪水。
   
n
i
PV
FV
PMT
计算结果
25
3.5
?
0
0.7
PV=11.537

   (2)然后计算在退休前要积累上述款数，在前25年所要每年存款得数量：
   PMT=PMT(i，n，FV)=PMT(3.5/%，25，11.537)=0.2962
   即每年要存薪水的29.62/%。
   对比下表：
   
n
i
PV
FV
PMT
计算结果
15
3.5/%
0
11.537
?
PMT=0.5979
25
3.5/%
0
11.537
?
PMT=0.2962
35
3.5/%
0
11.537
?
PMT=0.1730

   所以根据计算可以填写表A如下：
   

表A 为保持70/%的目标替代率而进行的储蓄

实际利率
距离退休的年限
15
25
35
每年3.5/%
59.79/%
29.62/%
17.30/%
【答案解析】