对于看涨期权的持有者来说，股价高于执行价格与期权费的合计时，可以获利(无上限)；股价低于执行价格与期权费的合计时，净损失有限，最大净损失等于期权费，由此可知，对于看涨期权的持有者来说，股价的波动率增加是有利的，会使看涨期权的价值增加。对于看跌期权的持有者来说，股价低于执行价格与期权费的差额时，可以获利(可能高于期权费)；股价高于执行价格与期权费的差额时，净损失有限，最大净损失等于期权费。由此可知，对于看跌期权的持有者来说，股价的波动率增加是有利的，股价的波动率增加会使看跌期权的价值增加。所以选项D为本题答案。