计算题
7.A、B、C三只股票的投资组合，在A股票上投40万元，贝塔值系数为1．2，期望收益为10．8％：B股票投30万元，贝塔值系数为0．9，期望收益为9．6％；C股票投25万元，贝塔值系数为1．3。若股票定价皆正确，求此组合的期望收益率。
【正确答案】该投资组合的总价值为95万元，A股票的权重为wA=
=
，B股票的权重为wB=
=
，C股票的权重为wC=
=
。
由题意得，
10．8％=rf+βA×市场超额收益
9．6％=rf+βB×市场超额收益
解得，rf=6％，市场超额收益=4％
由此，可以计算出C股票的期望收益为RC=6％+1．3×4％=11．2％。
组合的期望收益是每种资产的权重乘以期预期收益之和，所以该组合的期望收益为
E(RP)=wA×RA+wB×RB+wC×RC=
×10．8％+
×9．6％+
=，B股票的权重为wB==，C股票的权重为wC==。由题意得，
10．8％=rf+βA×市场超额收益
9．6％=rf+βB×市场超额收益
解得，rf=6％，市场超额收益=4％
由此，可以计算出C股票的期望收益为RC=6％+1．3×4％=11．2％。
组合的期望收益是每种资产的权重乘以期预期收益之和，所以该组合的期望收益为
E(RP)=wA×RA+wB×RB+wC×RC=
×10．8％+×9．6％+【答案解析】