【正确答案】套利组合应满足以下条件： （1）不需要投资者增加任何投资。如果wi表示在套利组合中证券i的权重，那么要求： w1+w2+w3+…+wn＝0 （2）套利证券组合对因素的敏感度为零，也就是它不受因素风险影响，它是证券敏感度的加权平均数，对于第j个因素，有： b1jw1+b2jw2+b3jw3+…+bnjwn＝0 （3）套利证券组合的期望收益率必须是正数： w1E(R1)+w2E(R2)+w3E(R3)+…+wnE(Rn)＞0