问答题 ZSG集团有限责任公司系Z市国资委设立的国有独资公司,2015年5月20日公告《公司债券募集说明书摘要》,主要内容如下: (1)2015年3月2日,公司董事会审议通过了《首次发行公司债券方案》;2015年3月25日,Z市国资委审批通过《首次发行公司债券方案》;2015年5月14日,中国证监会发文核准。 (2)本期债券向合格投资者公开发行;本期债券发行总规模不超过人民币7亿元,面值100元,按面值平价发行;本期债券的期限为5年;本期债券为无担保债券;由主承销商组织承销团,主承销商为ZS证券股份有限公司;本次发行公司债券募集的资金拟用于偿还银行借款,剩余部分拟用于补充公司营运资金;本期债券的受托管理人为ZS证券股份有限公司。 (3)公司聘请XSJ资信评估投资服务有限责任公司对本次公司债券发行的资信情况进行了评级,本期债券信用等级为AA+;在本期债券的有效存续期内,XSJ资信评估投资服务有限责任公司将按照规定每1年出具一次定期跟踪评级报告。 (4)公司2014年净资产为367742.57万元,最近3年年均可分配利润为9391.46万元。 2015年5月27日,ZSG集团有限责任公司就本期公司债券发行结果公告称,本次债券发行工作已于2015年5月26日结束,实际发行规模7亿元,最终票面利率为4.48%。2015年6月4日,ZSG集团有限责任公司发行的本期债券在上海证券交易所挂牌交易。 要求: 根据上述资料,分别回答下列问题:
问答题 本期债券发行能否不经Z市国资委审批、中国证监会核准,直接由ZSG集团有限责任公司董事会审议批准后发行?并说明理由。
【正确答案】正确答案:①本期债券应当经z市国资委审批。根据规定,国有独资公司发行公司债券应当由履行出资人职责的机构决定。在本题中,ZSG集团有限责任公司是由z市国资委履行出资人职责的国有独资公司,其发行公司债券应当由Z市国资委决定。 ②本期债券发行应当取得中国证监会核准。根据规定,公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。
【答案解析】
问答题 本期债券能否向公众投资者公开发行?并说明理由。
【正确答案】正确答案:本期债券不能向公众投资者公开发行。根据规定,可以向公众投资者公开发行的公司债券信用评级应当达到AAA级。在本题中,本期债券的信用等级仅为AA+。
【答案解析】
问答题 “本期债券为无担保债券”的做法是否符合规定?并说明理由。
【正确答案】正确答案:“本期债券为无担保债券”的做法符合规定。根据规定,公开发行可转换公司债券,应当提供担保,但最近一期期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外;发行公司债券“可以”(而非应当)采取内外部增信机制、偿债保障措施,提高偿债能力,控制公司债券风险。在本题中,本期债券并非可转换公司债券,法律并未强制其设定担保。
【答案解析】
问答题 主承销商ZS证券股份有限公司能否同时担任本期债券的受托管理人?并分别说明理由。
【正确答案】正确答案:主承销商ZS证券股份有限公司可以同时担任本期债券的受托管理人。根据规定,公司债券受托管理人由本次发行的承销机构或者其他经中国证监会认可的机构担任。
【答案解析】
问答题 本期债券能否不进行信用评级?XSJ资信评估投资服务有限责任公司发布定期跟踪评级报告的频率是否符合规定?并分别说明理由。
【正确答案】正确答案:①本期债券应当进行信用评级。根据规定,公开发行公司债券,应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。 ②XSJ资信评估投资服务有限责任公司发布定期跟踪评级报告的频率符合规定。根据规定,资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级的,在债券有效存续期间,应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。
【答案解析】
问答题 ZSG集团有限责任公司的净资产、可分配利润情况是否符合规定?并说明理由。
【正确答案】正确答案:①ZSG集团有限责任公司的净资产情况符合规定。根据规定:(A)公开发行公司债券的 一有限责任公司,净资产应不低于人民币6000万元;(B)本次发行后累计债券余额不超过最近一期期末净资产的40%。在本题中,ZSG集团有限责任公司的净资产远超人民币6000万元,本次发行为ZSG集团有限责任公司首次发行公司债券,本次发行后债券余额为7亿元,小于最近一期期末净资产的40%(367742.57×40%)。 ②ZSG集团有限责任公司的可分配利润情况符合规定。根据规定,公开发行公司债券的,最近3个会计年度实现的年均可分配利润应足以支付公司债券1年的利息。在本题中,本期债券一年的利息为3136万元(7亿×4.48%),小于ZSG集团有限责任公司最近3年的年均可分配利润(9391.46万元)。
【答案解析】
问答题 本次债券的发行人的组织形式为有限责任公司,其发行的公司债券能否在上海证券交易所挂牌交易?并说明理由。
【正确答案】正确答案:本次债券的发行人的组织形式为有限责任公司并不影响公司债券在上海证券交易所挂牌交易。根据规定,公司债券申请上市交易的,公司债券的期限应为1年以上,实际发行额应不少于人民币5000万元,并符合法定的公司债券发行条件。
【答案解析】