问答题
A、B、C三家企业拟合资组建一个项目公司,投资建设某工业项目,项目建设期为3年。
项目投资估算:工程费用为32000万元、工程建设其他费用为14000万元、流动资金为6000万元。
项目融资方案:建设期第2年年中和第3年年初分别向银行借款10000万元,贷款年利率为6.4%,还款期限为5年,从投产年开始偿还;其余建设投资由各股东单位自筹解决,作为项目的资本金。A企业以专利技术入股(评估价为10500万元),B企业和C企业以现金投入。项目的流动资金全部源于企业自有资金。南于该项目符合国家相关产业政策,获得了国家的贷款贴息,贴息比例为建设期利息的50%。
有关参数:基本预备费费率为6%,不计涨价预备费,投资者的风险溢价为4%,国家规定该行业项目资本金占总投资的最低比例为35%。
问题
问答题
计算项目总投资。
【正确答案】
【答案解析】基本预备费=(32000+14000)万元×6%=2760万元。
第2年建设期利息=10000/2万元×6%=300万元。
第3年建设期利息=(10000+10000+300)万元×6%=1218万元。
建设期利息:(300+1218)万元=1518万元。
项目总投资=(32000+14000+2760+1518+6000)万元=56278万元。
问答题
计算分析项目资本金比例和投入方式是否符合国家相关规定。
【正确答案】
【答案解析】项目资本金比例=[(32000+14000+2760-10000-10000)/56278]×100%=51.10%。项目资本金比例符合国家相关规定。A企业的项目资本金投入方式不符合国家相关规定。B企业和C企业的项目资本金投入方式符合国家相关规定。
问答题
采用税前债务成本加风险溢价法,计算项目的权益资金成本。
【正确答案】
【答案解析】项目的权益资金成本=6.4%+4%=10.4%。
问答题
在项目融资方案研究中,A企业建议将贷款贴息计入项目的权益资金,B企业建议计入项目的债务资金。计算该项目的贷款贴息金额,并分析说明他们的观点是否正确。
(计算结果保留小数点后两位)
【正确答案】
【答案解析】该项目的贷款贴息金额=1518万元×50%=759万元。
他们的观点不正确。既不属于权益资金,也不属于债务资金,在融资方案和财务分析中,应视为一般现金流入(补贴收入)。