问答题
已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的期望报酬率为10％，方差是0．0144，投资比重为80％；B证券的期望报酬率为18％，方差是0．04，投资比重为20％。A证券报酬率与B证券报酬率的协方差是0．0048。要求：
问答题
计算下列指标：①该证券投资组合的期望报酬率；②A证券的标准差；③B证券的标准差；④A证券与B证券的相关系数；⑤该证券投资组合期望报酬率的标准差。
【正确答案】正确答案：①该证券投资组合的期望报酬率=10％×80％+18％×20％=11．6％ ②A证券的标准差=(0．0144)
1/2
=12％ ③B证券的标准差=(0．04)
1/2
=20％ ④A证券与B证券的相关系数=0．0048／(12％×20％)=0．2 ⑤该证券投资组合期望报酬率的标准差 =[(80％×12％)
2
+(20％×20％)
2
+2×80％×12％×20％×20％×0．2]
1/2
=11．11％
【答案解析】
问答题
当A证券与B证券的相关系数为0．5时，投资组合的期望报酬率为11．6％，投资组合的标准差为12．11％，结合上小题的计算结果回答以下问题：①相关系数的大小对投资组合期望报酬率有没有影响?②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响?
【正确答案】正确答案：①相关系数的大小对投资组合期望报酬率没有影响。 ②相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险也就越大；反之亦然。
【答案解析】