综合题

某投资者2016年8月份在期货市场做9月份和11月份小麦合约套利，当前市场为正向市场，下表为操作方向及合约价差记录。则 该套利者的盈亏状况为（     ）。(交易单位：10吨／手)

20160801 买入：9月份小麦合约，数量5手 卖出：11月份小麦合约，数量5手 价差：100元/吨
20160820 卖出：9月份小麦期货合约，数量5手 买入：11月份小麦期货合约，数量5手 价差：60元/吨
【正确答案】 A
【答案解析】

套利盈亏分析如下表：

20160801 买入：9月份小麦合约，数量5手 卖出：11月份小麦合约，数量5手 价差：100元/吨
20160820 卖出：9月份小麦期货合约，数量5手 买入：11月份小麦期货合约，数量5手 价差：60元/吨
盈利=40×5×10=2000元 价差缩小40元/吨

 该投资者的操作是买入近期合约，同时卖出远期合约，为牛市套利，只要价差缩小，就能获得盈利，净盈利=价差变动量×数量=40×5×10=2000(元)。