简答题乙公司是一家玩具制造商，为国内上市公司。乙公司总部设在北京，在欧洲拥有众多子公司(占其子公司总数的80%)。乙公司2008年度财务报表附注中列示的有关负债明细情况如下：
负债：(金额单位：百万元人民币)

币种	负债总计	浮动利率负债	固定利率负债	加权平均利率	加权平均固定利率
人民币	130	130
美元	40	38	2	5%	4%
欧元	106	60	46	6%	4%
总计	276	22B	48

假定目前市场利率约为4%。(2009年注册会计师考试真题)。
要求：
(1)评价乙公司市场风险的主要来源(似设不存在可用于对负债套期保值的抵销资产)。
(2)当人民币对美元和欧元均贬值9%时，计算乙公司因负债所面临的交易风险。

【正确答案】

本题考核“市场风险中的利率风险和汇率风险”，考核的内容较偏。

(1)乙公司市场风险的主要来源：

第一，利率风险。由于乙公司存在浮动汇率的负债，因此利率的变化会产生市场风险。

第二，汇率风险。如果没有对应币种的外币资产以对冲外币负债，又没有进行套期保值的话，那么外币负债的敞口将形成外汇风险。

(2)本金产生的交易风险：146×9%=13.14(百万元)，浮动利率负债的利息部分产生的交易风险：[38×(1+9%)×4%-38×5.03%]+[60×(1+9%)×4%-60×7.53%]=-2.1566(百万元)，固定利率负债的利息产生的交易风险：2×9%×4%+46×9%×4%=0.1728(百万元)，所以总风险为13.14+(-2.1566)+0.1728=11.1562(百万元)。

【答案解析】