E公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成本是60元，单位售价是80元。公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外20%的顾客平均在信用期满后20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款5%的收账费用，公司每年的销售量为36000件，平均存货水平为2000件。
    为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10、2/20、n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加15%，40%的顾客会在10天内付款，30%的顾客会在20天内付款，20%，的顾客会在30天内付款，另10%的顾客平均在信用期满后20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款5%的收账费用。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到2400件，其他条件不变。
    假设等风险投资的最低报酬率为12%，一年按360天计算。
    要求：
问答题   计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。
 
【正确答案】
【答案解析】改变信用政策后销售收入增加额=36000×15%×80=432000(元)
   变动成本率=单位变动成本/单价=60/80=75%
   边际贡献率=1-变动成本率=25%
   边际贡献增加额=销售收入增加额-变动成本增加额=销售收入增加额×边际贡献率=432000×25%=108000(元)
   收账费用增加额=36000×(1+15%)×80×10%×5%-36000×80×20%×5%=-12240(元)
   改变信用政策前的平均收账天数=30×80%+20%×(30+20)=34(天)
   [*]
   改变信用政策后的平均收账天数=40%×10+30%×20+20%×30+10%×(30+20)=21(天)
   [*]
   应收账款应计利息增加额=17388-24480=-7092(元)
   存货应计利息增加额=(2400-2000)×60×12%=2880(元)
   现金折扣成本增加额=36000×(1+15%)×80×40%×5%+36000×(1+15%)×80×30%×2%=86112(元)
问答题   计算改变信用政策的税前损益，并回答E公司是否应推出该现金折扣政策。
 
【正确答案】
【答案解析】改变信用政策后的税前损益增加=销售收入增加额-变动成本增加额-收账费用增加额-应收账款应计利息增加额-存货应计利息增加额-现金折扣成本增加额=边际贡献增加额-收账费用增加额-应收账款应计利息增加额-存货应计利息增加额-现金折扣成本增加额=108000-(-12240)-(-7092)-2880-86112=38340(元)
   由于改变信用政策后增加的税前损益大于零，所以，E公司应该推出该现金折扣政策。