简答题
17.(上海财大2011)假定市场上有两种证券A和B，其预期收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％，A、B两种证券的相关系数为0．3。市场无风险收益率为5％。某投资者决定用这两种证券组成最优风险组合，则A、B的系数分别为多少?该最优风险组合的预期收益率和方差分别为多少?
【正确答案】设A，B两股票的权重分别为WA，WB。则由无风险资产和最优风险组合组成的资本市场线的斜率是最大的，即使得SP=
取得最大值。
约束条件： E(rP)=WAE(rA)+WBE(rB)
WA+WB=1，COV(rA，rB)=ρA,BσAσB
利用目标函数导数=0或者拉格朗日函数法可求得
取得最大值。约束条件： E(rP)=WAE(rA)+WBE(rB)
WA+WB=1，COV(rA，rB)=ρA,BσAσB
利用目标函数导数=0或者拉格朗日函数法可求得
【答案解析】