A 选项相符， 超过市场基于幸运事件， 在一半的专家胜出市场的同时， 也有大量落后市场； B 选项不符， 在有效市场上不存在获得超额收益的交易模型； C 选项相符， 预期波 动性并不意味着可以获得超额收益； D 选项不符， 在有效市场上， 当收益公布时， 价格就会超过市场水平； E 选项不符， 在有效市场上， 不同时期的证券价格是不相关的。