完全竞争市场是指竞争充分而不受任何阻碍和干扰的一种市场结构。 完全竞争市场必须具备以下四个条件： ①市场上有大量的买者和卖者， 买者和卖者都是价格的接受者； ②市场上每一个厂商提供的商品都是完全同质的， 即厂商之间提供的商品是完全无差别的； ③所有的资源具有完全的流动性， 意味着厂商进入或退出一个行业是完全自由和毫无困难的； ④信息是完全的。
由于在完全竞争市场上， 厂商可以自由进出市场， 因此长期均衡价格必定等于产品长期平均成本的最小值， 也就是说厂商都具有相同的最高生产效率。