问答题 某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元，第1年投入500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6%。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本，当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利率8%，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为1500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均为100万元。
问题

问答题 计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入表1-1和表1-2。
表1-1 项目建设投资贷款还本付息表 单位：万元
序号 名称 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还本金
5 本年应还利息
表1-2 项目流动资金贷款还本付息表 单位：万元
序号 名称 3 4 5 6 7 8 9 10
1 年初累计借款
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还本金
5 本年应还利息
【正确答案】计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额如下，填写项目建设投资贷款还本付息表，见表1-4。
表1-4 项目建设投资贷款还本付息表 单位：万元
序号 名称 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款 515.000 545.900 409.425 272.950 136.475
2 本年新增借款 500
3 本年应计利息 15 30.900 32.754 24.566 16.377 8.189
4 本年应还本金 136.475 136.475 136.475 136.475
5 本年应还利息 32.754 24.566 16.377 8.189
表1-4中数据来源： 项目建设期贷款利息=(1/2×500)×6%=15(万元)。 第3年初的累计借款为：500+15=515(万元)。 第3年应计利息为：515×6%=30.90(万元)。 第4年初的累计借款为：515+30.90=545.90(万元)。 第4至第7年的应还本金为：545.90/4=136.475(万元)。 将以上计算结果填入表1-4，再计算第4至7年的应计利息和年初累计借款。流动资金贷款还本付息表，见表1-5。
表1-5 项目流动资金贷款还本付息表 单位：万元
序号 名称 3 4 5 6 7 8 9 10
1 年初累计借款 100 300 300 300 300 300 300
2 本年新增借款 100 200
3 本年应计利息 8 24 24 24 24 24 24 24
4 本年应还本金 300
5 本年应还利息 8 24 24 24 24 24 24 24
【答案解析】
问答题 列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。
【正确答案】(1)第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1(万元)。
(2)第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25(万元)。
(3)第10年的经营成本=1500-100-24=1 376(万元)。
【答案解析】
问答题 项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时，对应的财务净现值的计算结果见表1-3。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。
[*]
【正确答案】各因素敏感系数的计算及敏感性的排序。
投资额：(1190-1300)/1300/10%=-0.85。
单位产品价格：(320-1300)/1300/(-10%)=7.54。
年经营成本：(550-1300)/1300/10%=-5.77。
敏感性排序为：单位产品价格，年经营成本，投资额。
【答案解析】
问答题 根据表1-3中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。
(计算结果除表1-1中保留三位小数外，其余均保留两位小数)
【正确答案】单位产品价格的临界点为：
-1300×10%/(1300-320)=-13.27%[或1300×10%/(2280-1300)=13.27%]。
单因素敏感性分析图如图1—1所示。
【答案解析】