（1）财政经济状况

一国财政经济状况，即财政收支及经济发展状况较以前恶化，该国货币就会趋于贬值。与其他因素相比较，一国经济实力强弱对汇率变化的影响是较长期的，即它影响汇率变化的长期趋势。

（2）国际收支状况

一国国际收支差额既受汇率变化的影响，又会影响到外汇供求关系和汇率变化，其中，贸易收支差额是影响汇率变化最重要的因素。当一国存在较大的国际收支逆差或贸易逆差时，说明本国外汇收入比外汇支出少，对外汇的需求大于外汇供给，外汇汇率上涨，本币对外贬值。

（3）利率政策与利率水平

一般来说，利率的高低，会使国家间短期资本发生流动，进而影响汇率。如果利率降低，资本流入减少，外汇供给减少，本币供给若保持不变，必然使本币贬值，而外汇升值。但根据利率平价理论，从长期来看，影响可能正好相反，即高利率货币在期汇市场上趋于贬值，而低利率货币在期汇市场上趋于升值。

（4）通货膨胀因素

纸币制度的特点决定了货币的实际价值是不稳定的，通货膨胀以及由此造成的纸币实际价值与其名义价值的偏离，而这就必然引起汇率变化。具体地，一国通货膨胀率升高，货币购买力下降，纸币对内贬值，进而对外贬值。进一步看，汇率是两国货币的比价，其变化受制于两国通货膨胀程度之比较。如果两国都发生通货膨胀，则高通货膨胀国家的货币会对低通货膨胀国家的货币贬值。

（5）财政、货币政策

一国政府的财政、货币政策对汇率变化的影响虽然是间接的，但也非常重要。一般来说，扩张性的财政、货币政策造成的巨额财政赤字和通货膨胀，会使本国货币对外贬值。但这种影响是相对短期的，财政、货币政策对汇率的长期影响，则要视这些政策对经济实力和长期国际收支状况的影响而定，如果紧缩政策导致本国经济停滞不前，国际收支逆差扩大，那么本币对外价值必然逐渐削弱，即本币贬值。

（6）市场预期

人们对市场预期的心理不同，直接导致外汇买卖方向的变化或外汇投机的变化，从而使外汇的供求发生变化，这种外汇供求的变化直接导致汇率的变化。当大量的投资者在同样的时间抛售本币，则会使本币在短时间内迅速贬值。

（7）政府的市场干预

当外汇市场汇率波动对一国经济、贸易产生不良影响或政府需要通过汇率调节来达到一定政策目标时，货币当局便可以参与外汇交易，在市场上大量抛出本币买进外汇，以改变外汇供求关系，使得本币贬值，它对汇率变化的作用一般是短期的。

（8）重大的国际事件

一些重大的国际事件，如战争、动乱、政府更替或发生政变、突发性恐怖事件、重大自然灾害等可能会使本币贬值。