计算题 假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。
问答题 30.股票收益的系统风险的收益是多少?
【正确答案】股票收益的系统风险=βGNP△NPGβInflation△通货膨胀率+βγ△利率
=0．000586×(5436－5396)－1．4×(3．8％－3．1％)－0．67×(11．8％－9．5％)=0．83％
【答案解析】
问答题 31.假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％。那么股票的总收益是多少?
【正确答案】非系统收益是指由于公司特有的因素，本题中股票的非系统收益是－2．6％。股票的总收益是期望收益加上非预期收益，这两部分分别是由系统风险和非系统风险带来的收益。
所以，股票的总收益为：
R=
【答案解析】