问答题【背景】某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下： 1．建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率5％，采用直线法折旧。 2．建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1800万元，贷款年利率为6％，按年计息。贷款在2年内均衡投入。 3．在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。 4．生产运营期第1年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。 5．项目生产运营期正常年份营业收入为1500万元，经营成本为680万元。生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80％，第2年起各年营业收入和经营成本均达到正常年份水平。 6．项目所得税率为25％，营业税金及附加税税率为6％。【问题】

问答题列式计算项目的年折旧额。

【正确答案】正确答案：第一年建设期利息= 0×6％+0．5×(1800÷2)×6％=27．00（万元）第二年建设期利息= (900+27)×6％+0．5×(1800÷2)×6％=82．62（万元）建设期利息= 27+82．62=109．62（万元）固定资产原值= 3000+109．62=3109．62（万元）年折旧额= 3109．62×(1—5％)÷8 =369．27（万元）

【答案解析】解析：计算项目的年折旧额。 (1)计算建设期利息：老账全部算，新账算一半。第一年建设期利息=0×6％+0．5×(1800÷2)×6％ = 27（万元）第二年建设期利息=(900+27)×6％+0．5×(1800÷2)×6％ = 82．62（万元）建设期利息=第一年建设期利息+第二年建设期利息 = 27+82．62 = 109．62（万元） (2)计算固定资产原值。固定资产原值=建设投资+建设期利息 = 3000+109．62 = 3109．62（万元） (3)计算年折旧额。年折旧额=固定资产原值×（1—残值率）÷折旧年限 = 3109．62×(1—5％)÷8 = 369．27（万元）

问答题列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。

【正确答案】正确答案：每年还本付息额= (1800+109．62)×6％×(1+6％) ⁴ ÷[(1+6％) ⁴ —1] =551．10（万元）运营期第1年偿还利息额= (1800+109．62)×6％ =114．58（万元）运营期第1年偿还本金金额= 551．10—114．58 =436．52（万元）运营期第2年偿还利息额= [(1800+109．62)+114．58—551．10]×6％ =88．39（万元）运营期第2年偿还本金金额= 551．10—88．39 =462．71（万元）

【答案解析】解析：计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。 (1)计算运营期每年的还本付息额。题目的还款方式是生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。每年还本付息额=建设期的借款本利和×(A/P，i，n) =( 1800+109．62)×6％×(1+6％) ⁴ ÷[(1+6％) ⁴ —1] = 551．10（万元） (2)计算运营期第1年的偿还本金和利息额。运营期第1年偿还利息额=运营期第1年年初欠款总额×年利率 =建设期借款本利和×年利率 =(1800+109．62)×6％ = 114．58（万元）运营期第1年偿还本金金额=运营期第1年偿还本利和一运营期第1年偿还利息额 = 551．10—114．58 = 436．52（万元） (3)计算运营期第2年的偿还本金和利息额。运营期第2年偿还利息额=运营期第2年年初欠款总额×年利率 =（运营期第1年借款本利和一运营期第1年还本付息额）×年利率 =[(1800+109．62)+114．58—551．10]×6％ = 88．39（万元）运营期第2年偿还本金金额=运营期第2年偿还本利和一运营期第2年偿还利息额 = 551．10—88．39 = 462．71（万元）运营期前4年的借款偿还计算结果见表1．5．1。

问答题列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。

【正确答案】正确答案：运营期第1年总成本费用= 680×80％+369．27+0+114．58=1027．85（万元）运营期第2年总成本费用= 680+369．27+0+88．39 =1137．66（万元）

【答案解析】解析：列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。 (1)计算运营期第1年的总成本费用。总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 = 680×80％+369．27+0+114．58 = 1027．85（万元） (2)计算运营期第2年的总成本费用。总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 =680+369．27+0+88．39 = 1137．66（万元）

问答题项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。

【正确答案】正确答案：利润总额= 1500×80％—1500×80％×6％—1027．85 =100．15（万元）所得税= 100．15×25％=25．04（万元）偿债备付率=（100．15+114．58+369．27+0—25．04÷551．10=1．014 由于偿债备付率大于1，因此满足还款要求。

【答案解析】解析：运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。偿债备付率=（息税前利润+折旧+摊销一所得税）÷还本付息额 (1)计算第1年的利润总额。利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用 = 1500×80％—1500×80％×6％—1027．85 = 100．15（万元） (2)计算第1年的所得税。所得税=利润总额×所得税率 = 100．15×25％ = 25．04（万元） (3)计算偿债备付率偿债备付率=（息税前利润+折旧+摊销一所得税）÷还本付息额 =（利润总额+利息+折旧+摊销一所得税）÷还本付息额 =( 100．15+114．58+369．27+0—25．04)÷551．10 =1．014 由于偿债备付率大于1，因此满足还款要求。

问答题列式计算项目正常年份的总投资收益率。（计算结果均保留两位小数）

【正确答案】正确答案：正常年份利润总额= 1500—1500×6％—1137．66=272．34（万元）息税前利润= 272．34+88．39=360．73（万元）总投资= 3109．62+300=3409．62（万元）总投资收益率= 360．73÷3409．62=10．58％

【答案解析】解析：计算项目正常年份的总投资收益率。 (1)计算第2年的利润总额。利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用 = 1500—1500×6％—1137．66 = 272．34（万元） (2)计算息税前利润。息税前利润=利润总额+利息支出 = 272．34+88．39 = 360．73（万元） (3)计算总投资。总投资=固定资产投资+流动资金 = 3109．62+300 = 3409．62（万元） (4)计算总投资收益率。总投资收益率=息税前利润÷总投资 = 360．73÷3409．62 = 10．58％