问答题 某拟建工业生产项目，基础数据如下。
(1)建设投资5000万元(其中含无形资产600万元)。建设期2年，运营期8年。
(2)资金来源为银行贷款和项目资本金。贷款总额为2000万元，在建设期内每年均匀投入贷款资金1000万元。贷款年利率为10%。贷款按照等额还本、利息照付方式在项目投产后3年内还清(年末支付)。无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产残值为230万元，按照直线法折旧，折旧年限为8年。
(3)建设项目的资金投入、收益、成本相关数据见表3(流动资金全部由项目资本金解决)。
(4)企业所得税税率为33%，盈余公积金和公益金按照税后利润的15%提取。
表3 建设项目的资金投入、收益、成本费用表 单位：万元
序号
项目
计算期
第1期
第2期
第3期
第4期
第5期
第6期
第7至10年
1
建设投资(不含建设期利息)
2500
2500
1.1
项目资本金
1500
1500
1.2
银行贷款
1000
1000
2
流动资金
500
125
3
销售收入(不含增值税)
4000
5000
5000
5000
5000
4
销售税金及附加
41
51
51
51
51
5
经营成本(不含增值税)
2000
2500
2500
2500
2500
[问题]

问答题 编制本项目的借款还本付息计算表。
【正确答案】编制项目借款还本付息计算表，见表9。
第1年应计利息=(0＋1000/2)×10%－50(万元)
第2年应计利息=[(1000＋50)＋1000/2]×10%－155(万元)
第3年应计利息=2205×109/5=220.5(万元)，依次类推。

表9 借款还本利息计算表

序号
项目
1
2
3
4
5
1
年初借款累计
1050
2205
1470
735
2
本年新增借款
1000
1000
3
本年应计利息
50
155
220.5
147
73.5
4
本年应还本金
735
735
735
【答案解析】
问答题 计算项目投产后第1年的利润总额、所得税以及应提取的盈余公积金和公益金。
【正确答案】年折旧计算。
方法一：
年折旧=(固定资产原值－残值)/折旧年限
=[(5000＋205－600)－230]/8
=546.88(万元)
方法二：
年折旧率=[1－残值/(固定资产原值－残值)]/折旧年限
=[1－230/(5000－600＋205－230)]/8=(1－5%)/8=11.875%
年折旧=固定资产原值×年折旧率
=(5000－600＋205)×11.875%－4605×11.875%=546.84(万元)
年摊销=无形资产费用/摊销年限=600/8=75(万元)
第3年总成本费用=经营成本＋折旧＋摊销＋利息支出
=2000＋546.88＋75＋220.5=2842.38(万元)
第3年利润总额=销售收入－销售税金及附加－总成本费用
=4000－41－2842.38=1116.62(万元)
所得税=利润总额×所得税率
=1116.62×33%－368.48(万元)
盈余公积金和公益金=税后利润×盈余公积金和公益金提取比例
=(1116.62－368.47)×15%=112.22(万元)
【答案解析】
问答题 计算项目投产后第1年的偿债备付率，分析其清偿能力，并说明还有哪些指标反映项目清偿能力。
【正确答案】偿债备付率计算。
第1年偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息额
=(税后利润＋折旧＋摊销＋利息支出)/当期应还本付息额
=(1116.62－368.48＋546.88＋75＋220.5)/(735＋220.5)
=1.66
或
原式=(销售收入－销售税金及附加－经营成本－所得税)/当期应还本付息额
=(4000－41－2000－368.47)/(735＋220.5)
=1590.52/955.5=1.66
偿债备付率高于1，表明具有较强的清偿能力。反映清偿能力的指标还包括利息备付率和借款偿还期。
【答案解析】
问答题 财务评价人员依据问题2、3的计算结果，做出了项目财务上是否可行的判断，这样做是否恰当?简述理由。
【正确答案】这样做不恰当，理由如下所述。
(1)指出只算1年的数据(利润和偿债备付率)或指出未计算整个项目计算期相应数据，不能反映整个项目的盈利能力和清偿能力。
(2)指出只采用静态分析方法，不能反映项目的总体盈利能力和可持续能力，或指出应采用动态分析指标，如财务内部收益率、财务净现值等指标，才能反映该项目的总体盈利能力和可持续能力。
【答案解析】