单选题 设r=6%,d=2%,6月30日为6月份期货合约的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货指数分别为4100点、4200点、4280点及4220点。

单选题 若不考虑交易成本,则下列说法不正确的是( )。
A.4月1日的期货理论价格是4140点
B.5月1日的期货理论价格是4248点
C.6月1目的期货理论价格是4294点
D.6月30日的期货理论价格是4220点
【正确答案】 B
【答案解析】[解析] 期货理论价格F(t,T)=S(t)+S(t)×(r-d)×(T-t)/365。计算得4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为4140点、4228点、4294点及4220点。
单选题 假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点,同时,市场冲击成本为0.6个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%,则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法,正确的是( )。
A.借贷利率差成本是10.25点
B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点
C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D.无套利区间上界是4152.35点
【正确答案】 A
【答案解析】[解析] 借贷利率差成本为4100×1%×(3/12)=10.25(点),期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.5+0.6=1.1(点),股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为4100×1%=41(点),无套利区间上界为4140+10.25+1.1+41=4192.35(点)。