资本资产定价模型（CAPM）给出了确定资产风险及其期望收益率之间关系的精确预测方法。该模型的基本假定有：

①投资者是价格的接受者，单个投资者的交易行为不影响证券交易价格；

②存在无风险资产，投资者能够以无风险利率不受金额限制地借入或者贷出款项；

③投资者都是理性的，是风险厌恶者；

④资本市场是无摩擦的，而且无信息成本，所有投资者均可同时获得信息。

资本资产定价模型认为，当市场处于均衡状态时，某种资产（或资产组合）的期望收益率是其贝塔值（β值）的线性函数，即：，式中，表示当市场处于均衡状态时，某资产（或资产组合）的期望收益率；R_F表示市场无风险利率；