分析题 B公司目前生产一种产品，该产品的适销期预计还有6年，公司计划6年后停产该产品，生产该产品的设备已经使用5年，比较陈旧，运行成本(人工费、维修费和能源消耗等)和残次品率较高，目前市场上出现了一种新设备，其生产能力、生产产品的质量与现有设备相同。新设备虽然购置成本较高，但运行成本较低，并且可以减少存货占用资金、降低残次品率，除此以外的其他方面，新设备与旧设备没有显著差别。B公司正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备，有关的资料如下：
单位：元
继续使用旧设备 更换新设备
当初购买和安装成本 200000    
旧设备当前市值 50000 新设备购买和安装成本 300000
税法规定折旧方法 10 税法规定折旧的限(年) 10
税法规定折旧方法 直线法 税法规定折旧方法 直线法
税法规定残值率 10% 税法规定残值率 10%
已经使用年限(年) 5年 运行效率提高减少半成品存货占用资金 15000
预计尚可使用年限(年) 6年 计划使用年限(年) 6年
预计6年后残值变现净收入 0 预计6年后残值变现净收入 150000
年运行成本(付现成本) 110000 年运行成本(付现成本) 85000
年残次品成本(付现成本) 8000 年残次品成本(付现成本) 5000
    B公司更新设备投资的资本成本为10%，所得税税率为25%；固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。
    要求：
问答题   计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值。(计算过程及结果填入给定的表格内)
【正确答案】

继续使用旧设备的现金流出总现值：

旧设备的年折旧额=200000×(1-10%)/10=18000(元)

旧设备账面净值=200000-18000×5=110000(元)

旧设备变现损失=110000-50000=60000(元)

项目 现金流量(元) 时间 系数 现值(元)
丧失的变现流量 -(50000+60000×25%)=-65000 0 1 -65000
税后付现成本 -(110000+8000)×(1-25%)=-88500 1-6 4.3553 -385444.05
折旧抵税 18000×25%=4500 1-5 3.7908 17058.6
回收最终残值 0 6    
残值净损失抵税 200000×10%×25%=5000 6 0.5645 2822.5
现金流出现值合计       -430562.95

【答案解析】

问答题   计算B公司更换新设备方案的相关现金流出总现值。(计算过程及结果填入给定的表格内)
【正确答案】

更换新设备的现金流出总现值：

新设备的年折旧额=300000×(1-10%)/10=27000元

6年末账面净残值=300000-27000×6=138000元

残值净收益=150000-138000=12000元

项目 现金流量(元) 时间 系数 现值(元)
购置成本 -300000 0 1 -300000
少占用营运资金 15000 0 1 15000
税后付现成本 -(85000+5000)×(1-25%)=-67500 1～6 4.3553 -293982.75
折旧抵税 27000×25%=6750 1～6 4.3553 27398.275
营运资金回收 -15000 6 0.5645 -8467.5
回收残值 150000 6 0.5645 84675
残值净收益纳税 -12000×25%=-3000 6 0.5645 -1693.5
现金流量合计       -475070.48

【答案解析】

问答题   计算两个方案的净差额，并判断是否实施更新设备的方案。
单位：万元
项目 现金流量 时间 系数 现值(元)
         
         
         
         
         
流出现值合计        
【正确答案】

两个方案的净差额：

新-旧=-475070.48-(-430562.95)=-44507.53(元)

不应更新。

【答案解析】