选择题 1.当前整个市场由3种证券构成:GM股票。市值660亿美元;Toyota股票,市值220亿美元;无风险国债,市值120亿美元。现有两位理性的投资者打算将100000美元配置于上述三种资产,已知“风险厌恶程度较高的投资者A”配置在GM股票、Toyota股票和无风险国债三种资产上投资的资金分别为57000美元,19000美元和24000美元。如果CAPM有效,“风险厌恶程度较低的投资者B”对三种资产的配置情况可能为( )。
【正确答案】 B
【答案解析】根据分离效应,所有投资者的风险资产是相同的,不同的是配置在风险资产和无风险资产的比例。所有投资者的风险组合就是市场组合,即所有证券以市值进行加权的组台。显然只有B的风险资产组合符合市场组合的要求。