问答题
已知ABC公司2015年年末的股东权益总额为36000万元，资产负债率为50%，非流动负债为14400万元，流动比率为1.8，2015年的销售收入为60000万元，销售成本率为70%，利润总额为12000万元，利息费用为3000万元，所得税税率为25%，应收账款周转次数为5次，用销售成本计算的存货周转次数为10次，经营活动现金流量净额为9600万元。企业发行在外的普通股股数为20000万股(年内没有发生变化)，优先股100万股，优先股股利50万元/年，优先股股东权益为300万元，市净率为7.4。
要求：
问答题
计算2015年年末的应收账款、存货、权益乘数、产权比率、长期资本负债率、现金流量比率和现金流量与负债比率；
【正确答案】应收账款=60000÷5=12000(万元) 存货=60000×70%÷10=4200(万元) 权益乘数=1÷(1-50%)=2 产权比率=权益乘数-1=2-1=1 长期资本负债率 =非流动负债÷(非流动负债+股东权益)×100% =14400÷(14400+36000)×100% =28.57% 由于资产负债率为50%，所以，负债总额=股东权益总额=36000(万元) 流动负债=36000-14400=21600(万元) 现金流量比率 =经营活动现金流量净额÷流动负债 =9600÷21600=0.44 现金流量与负债比率 =经营活动现金流量净额÷负债总额×100% =9600÷36000×100%=26.67%
【答案解析】
问答题
计算2015年利息保障倍数、现金流量利息保障倍数；
【正确答案】利息保障倍数 =息税前利润÷利息费用 =(12000+3000)÷3000=5 现金流量利息保障倍数 =经营活动现金流量净额÷利息费用 =9600÷3000=3.2
【答案解析】
问答题
计算2015年流动资产周转次数和总资产周转次数；
【正确答案】流动资产 =流动负债×流动比率 =21600×1.8=38880(万元) 流动资产周转次数 =销售收入÷流动资产 =60000÷38880=1.54(次/年) 总资产周转次数 =销售收入÷总资产 =60000÷(36000+36000)=0.83(次/年)
【答案解析】
问答题
计算2015年的销售净利率、总资产净利率和权益净利率；
【正确答案】销售净利率 =净利润÷销售收入×100% =12000×(1-25%)÷60000×100%=15% 总资产净利率 =净利润÷总资产×100% =12000×(1-25%)÷(36000+36000)×100% =12.5% 权益净利率 =净利润÷股东权益×100% =12000×(1-25%)÷36000×100%=25%
【答案解析】
【正确答案】每股净资产 =(36000-300)÷20000=1.785(元) 每股市价=每股净资产×市净率=1.785×7.4=13.209(元) 每股销售收入=60000÷20000=3(元) 每股收益=[12000×(1-25%)-50]÷20000=0.4475(元) 市盈率=13.209÷0.4475=29.52 市销率=13.209÷3=4.403
【答案解析】
问答题
如果2014年的销售净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，权益乘数为1.5，运用因素分析法依次分析销售净利率、总资产周转次数和权益乘数变动对权益净利率的影响程度(结果保留百分号前三位小数)。
【正确答案】2014年权益净利率=10%×1.2×1.5=18%2015年权益净利率=15%×0.83×2=24.9%差额为24.9%-18%=6.9%，其中：销售净利率变动对权益净利率的影响 =(15%-10%)×1.2×1.5=9% 总资产周转次数变动对权益净利率的影响 =15%×(0.83-1.2)×1.5=-8.325% 权益乘数变动对权益净利率的影响 =15%×0.83×(2-1.5)=6.225%
【答案解析】