问答题
某集团公司拥有全资控股的甲、乙、丙三家子公司，其中甲公司主营整车生产，乙公司主营汽车零部件生产，丙公司专营甲公司的全部整车销售与售后服务。集团公司每年对甲、乙、丙公司经理层进行绩效评价。
假设甲、乙、丙公司2009年度的有关财务数据如下表(金额单位：万元)：
补充资料
(1)乙公司生产的零部件主要供应给甲公司，剩余部分外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价；
(2)集团公司设定丙公司对甲公司整车的关联采购价高于市场价格，市场价格仅为关联采购价的96%(上表中甲、丙公司的财务数据均以关联采购价为基础计算得出)；
(3)除企业所得税外，不考虑其他税费因素。
要求：
(1)为了使绩效评价更加具有客观性，请按市场价格重新计算甲公司、丙公司2009年度的损益，并依据调整后的数据计算甲公司、丙公司2009年度的资产报酬率(计算时“资产总额”用“投资资本总额”代替)、净资产收益率和经济利润，将计算结果直接填写表中相应栏目。
假设甲、乙、丙公司2009年度的有关财务数据如下表(金额单位：万元)：
|
甲公司 |
乙公司 |
丙公司 | |
| 损益： | |||
| 营业收入 |
31500 |
30000 |
27500 |
| 营业成本 |
26775 |
26000 |
23500 |
| 销售和管理费用 |
2110 |
2050 |
2000 |
| 财务费用 |
700 |
600 |
750 |
| 利润总额 |
1915 |
1350 |
1250 |
| 所得税(税率) |
383 |
405 |
375 |
| 净利润 |
1532 |
945 |
875 |
| 投资资本(年度平均数)： | |||
| 股东权益(净资产) |
4000 |
4500 |
5000 |
| 有息负债 |
6000 |
5500 |
6000 |
| 投资资本总额 |
1O000 |
10000 |
11000 |
| 加权资本成本率 |
9% |
8% |
9% |
(1)乙公司生产的零部件主要供应给甲公司，剩余部分外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价；
(2)集团公司设定丙公司对甲公司整车的关联采购价高于市场价格，市场价格仅为关联采购价的96%(上表中甲、丙公司的财务数据均以关联采购价为基础计算得出)；
(3)除企业所得税外，不考虑其他税费因素。
要求：
(1)为了使绩效评价更加具有客观性，请按市场价格重新计算甲公司、丙公司2009年度的损益，并依据调整后的数据计算甲公司、丙公司2009年度的资产报酬率(计算时“资产总额”用“投资资本总额”代替)、净资产收益率和经济利润，将计算结果直接填写表中相应栏目。
【正确答案】
【答案解析】分析与提示：
(1)按照市场价格定价标准，重新计算甲、乙和丙三家公司的损益数据及业绩指标，填列如下： 金额单位：万元
(2)按照上述计算结果，表明丙公司的投资绩效最好。
理由：三个业绩评价指标中，经济利润评价指标考虑了全部投资资本成本和风险，综合性最强。
经济利润评价指标考虑了全部投资资本成本和风险。
丙公司经济利润最大。
甲公司营业收入=31500×96%=30240(万元)
丙公司营业成本=23500×96%=22560(万元)
丙公司所得税=(27500-22560-2000-750)×30%=657(万元)
丙公司净利润=2190-657=1533(万元)
丙公司净资产收益率=
丙公司资产报酬率=
乙公司净资产收益率=
乙公司资产报酬率=
甲公司净利润：
净利润30240-26775-2110-700-131=524(万元)
甲公司净资产收益率=
甲公司资产报酬率=
甲公司息前税后利润=净利润+利息×(1-所得税税率)=700×(1-20%)+524=1084(万元)
甲公司投资资本收益率=
甲公司经济利润=(10.84%-9%)×10000=184(万元)
乙公司息前税后利润=600×(1-30%)+945=1365(万元)
乙公司投资资本收益率=
乙公司经济利润=(13.65%-8%)×10000=565(万元)
丙公司息前税后利润=750×(1-30%)+1533=2058(万元)
丙公司投资资本收益率=
丙公司经济利润=(18.71%-9%)×11000=-1068.1(万元)
(2)按照上述计算结果，表明丙公司的投资绩效最好。
理由：三个业绩评价指标中，经济利润评价指标考虑了全部投资资本成本和风险，综合性最强。
经济利润评价指标考虑了全部投资资本成本和风险。
丙公司经济利润最大。
甲公司营业收入=31500×96%=30240(万元)
丙公司营业成本=23500×96%=22560(万元)
丙公司所得税=(27500-22560-2000-750)×30%=657(万元)
丙公司净利润=2190-657=1533(万元)
丙公司净资产收益率=
丙公司资产报酬率=
乙公司净资产收益率=
乙公司资产报酬率=
甲公司净利润：
净利润30240-26775-2110-700-131=524(万元)
甲公司净资产收益率=
甲公司资产报酬率=
甲公司息前税后利润=净利润+利息×(1-所得税税率)=700×(1-20%)+524=1084(万元)
甲公司投资资本收益率=
甲公司经济利润=(10.84%-9%)×10000=184(万元)
乙公司息前税后利润=600×(1-30%)+945=1365(万元)
乙公司投资资本收益率=
乙公司经济利润=(13.65%-8%)×10000=565(万元)
丙公司息前税后利润=750×(1-30%)+1533=2058(万元)
丙公司投资资本收益率=
丙公司经济利润=(18.71%-9%)×11000=-1068.1(万元)