超额准备金是指商业银行在中央银行存款账户上的实际准备金超过法定准备金的部分， 其与存款总额之比称为超额准备金率。 超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力， 因此， 超额准备金率与货币乘数之间呈反方向变动关系， 超额准备金率越高， 货币乘数越小； 反之， 货币乘数就越大。