案例分析题
【2012改编】某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。
其他有关资料和基础数据如下：
1．建设投资预计全部形成固定资产(不考虑进项税的影响)，固定资产使用年限为8年，残值率为5％，采用直线法折旧。
2．建设投资的资金来源为资本金和贷款。其中贷款为1800万元，贷款年利率为6％，按年计息。贷款在两年内均衡投入。
3．在运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。
4．运营期第一年投入资本金300万元作为运营期的流动资金。
5．项目运营期正常年份不含税营业收入为1500万元，含税经营成本为680万元(其中进项税为30万元)。运营期第1年不含税营业收入和含税经营成本均为正常年份的80％，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。
6．所得税税率为25％，增值税为17％，增值税附加为12％。
问题：(计算结果均保留2位小数)
问答题
列式计算项目的年折旧额。
【正确答案】(1)建设期利息
①第1年利息=1800．00／2×50％×6％=27．00万元
②第2年利息=(1800．00／2+27．00+1800／2×50％)×6％=82．62万元
合计：27．00+82．62=109．62万元
(2)固定资产原值
3000．00+109．62=3109．62万元
(3)年折旧额
3109．62×(1﹣5％)／8=369．27万元
【答案解析】
问答题
列式计算项目运营期第1年、第2年应偿还的本息额。
【正确答案】运营期第1年年初贷款余额：1800+109．62：1909．62万元
(1)运营期第1年应还本付息
909．62×(A／P，6％，4)=551．10万元
其中：付息=1909．62×6％=114．58万元
还本=551．10﹣114．58=436．52万元
(2)运营期第2年应还本付息551．10万元
其中：付息=(1909．62﹣436．52)×6％=88．39万元
还本=551．10﹣88．39=462．71万元
【答案解析】
问答题
列式计算项目运营期第1年、第2年的总成本费用。
【正确答案】(1)680×80％+369．27+114．58=1027．85万元
不合税：1027．85﹣30×80％=1003．85万元
(2)680+369．27+88．39=1137．66万元
不合税：1137．66﹣30=1107．66万元
【答案解析】
问答题
判断项目运营期第1年末的还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。
【正确答案】(1)息税折摊前利润
1500×80％﹣(1500×80％×17％﹣30×80％)×12％﹣650×80％=658．40万元
(2)所得税
①1500×80％﹣(1500×80％×17％﹣30×80％)×12％﹣1003．85=174．55万元
②174．55×25％=43．64万元
③(658．4﹣43．64)／551．1=1．12 >1
项目运营期第1年末还贷资金能满足约定还款方式的要求。
【答案解析】
问答题
列式计算项目正常年份的总投资收益率。
【正确答案】(1)正常年份的息税前利润
1500(﹣1500×17％﹣30)×12％﹣650﹣369．27=453．73万元
(2)总投资
3000．00+109．62+300=3409．62万元
正常年份的总投资收益率：正常年份的息税前利润／总投资
=45373／340962=13．31％
【答案解析】