计算题
假设你有机会购买AT&T和Microsoft的股票：
问答题
14.如果AT＆T和Microsoft股票的相关系数为0．5，求两者的最小方差组合。求出的最小方差组合的期望收益率和方差是多少?
【正确答案】设AT&T股票为资产1，Microsoft股票为资产2。
在最小方差组合中，AT&T股票(证券1)权重可以使用如下公式计算：
由于相关系数为0．5，代入可得：
在最小方差组合中，AT&T股票(证券1)权重可以使用如下公式计算：
由于相关系数为0．5，代入可得：
【答案解析】
问答题
15.如果无风险资产的收益率是4．5％，两只股票的相关系数为0．5，求这两种证券的最优组合。每一个最优证券组合的期望收益率和方差是多少?
【正确答案】在最优组合中，AT&T股票(证券1)的比重计算可使用公式：
当相关系数为0．5时，
ω1=
当相关系数为0．5时，
ω1=
【答案解析】
问答题
16.假设这两种证券的相关系数为0．5，请推导最优证券组合的风险一收益曲线。如果所承担的风险增加一个单位．你预期你的期望收益率会增加多少?
【正确答案】该最优证券组合的风险一收益曲线计算如下：
rP=
rP=
【答案解析】