单选题 已知A公司与B公司签署了为期三年的货币互换协议，利息每年结算一次。其中，A公司负责借入美元资金，B公司负责借入欧元资金。A公司获得的美元贷款为固定利率贷款，B公司获得的欧元贷款为浮动利率贷款。在互换交易开始时，固定利率为5%。当前的可变利率为4%，在第一年年末的可变利率为6%，在第二年年末的可变利率为8%，在第三年年末的可变利率为7%。在互换交易开始时，交换的本金金额为300万美元，汇率为1美元=0.92欧元；在互换交易结束时，汇率为1美元=0.95欧元。在本题中，各期期末的利息支付金额所适用的利率为各期期初的利率。试根据上述条件解答问题。
单选题 At the end of year 2:
A. Firm A pays 165600; Firm B pays $150000.
B. Firm A pays $150000; Firm B pays 165600.
C. Firm A pays
【正确答案】 A
【答案解析】[解析] 由于互换交易开始时的汇率为1美元=0.92欧元，从而B公司在期初需要借入0.92×3000000=2760000(欧元)用于本金的交换。在第二年年末，A公司应承担欧元贷款的利息为2760000×6%=165600(欧元)，B公司应承担美元贷款的利息为3000000×5%=150000(美元)。
单选题 At the end of year 3, firm A will pay which of the following total amounts?
A. 2760000
B. 2850000
C.
【正确答案】 C
【答案解析】[解析] 在第三年年末，A公司应承担欧元贷款的利息为2760000×8%=220800(欧元)。由于B公司归还银行的欧元贷款的本金金额不受欧元兑美元汇率的影响，从而A公司在互换交易结束时，归还B公司欧元贷款本金金额仍为0.92×3000000=2760000(欧元)，而不是0.95×3000000=2850000(欧元)。因此，A公司在第三年年末应支付的总金额为2760000+220800=2980800(欧元)。