市场上现有A、B两种股票，市价分别为15元／股和10元／股，β系数分别为0．8和1．5，目前股票市场的风险收益率为8％，无风险收益率为3％，市场组合收益率的标准差为15％。要求：
问答题
如果分别购买100股组成一个组合。计算资产组合的β系数以及目前投资组合的必要报酬率；
【正确答案】正确答案：对A的投资比例=100×15／[100×(15+10)]=0．6 对B的投资比例=1-0．6=0．4 投资组合的β系数=0．6×0．8+0．4×1．5=1．08 投资组合的必要报酬率=3％+1．08×8％=11．64％。
【答案解析】
问答题
确定目前证券市场线的斜率和截距；
【正确答案】正确答案：证券市场线的斜率=市场风险溢价=股票市场的风险收益率=8％ 证券市场线的截距=无风险收益率=3％。
【答案解析】
问答题
如果该资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0．9，A、B收益率的标准差分别为16％和25％，确定A、B收益率的相关系数和组合的协方差；
【正确答案】正确答案：该资产组合收益率的标准差=1．08×15％／0．9=18％ 18％×18％=0．6×0．6×16％×16％+2×0．6×0．4×r×16％×25％+0．4×0．4×25％×25％ 即：324=92．16+192×r+100 解得：r=0．69 协方差=0．69×16％×25％=2．76％。
【答案解析】
问答题
如果证券市场线的斜率提高到10％，确定市场组合的收益率。
【正确答案】正确答案：市场组合的收益率(R
m
)=证券市场线的斜率(R
m
-R
f
)+无风险收益率R
f
=10％+3％=13％。
【答案解析】