【正确答案】对CF公司2006年现金流量状况进行一般分析
   第一，CF公司本年末现金流量比年初增加18912843.79元，其中，经营活动产生净现金流量131269845.10元；投资活动产生净现金流量-49572601.16元；筹资活动产生净现金流量-62784400.15元。
   第二，该公司本年经营活动净现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到现金867973956.40元；支付各项税费362348404.61元；购买商品、接受劳务支付现金225344602.10元。
   经营活动产生的净现金流量为正数，说明该企业经营活动产生的现金流入足以弥补由经营活动引起的现金流出。如果还足以弥补非付现金成本，说明企业经营活动现金流量处于良好的运行状态。
   第三，投资活动现金流量的变动主要是由于购置长期资产引起的。本期企业购置长期资产导致现金流出50064154.17元。表明企业有可能在积极扩大再生产能力。
   第四，筹资活动相关的现金流量主要是由于支付股利和利息引起的。
   高股利政策有可能说明企业经营活动现金流量运转良好，有足够的支付能力，也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为的一种表现。

【正确答案】对CF公司现金流量表进行水平分析(见表6-3)
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表6—3 现金流量表水平分析表 金额单位：元 项目 2006年 2005年 增减额 增减率(/%) 一、经营恬动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 867973956.40 636094789.36 231879167.04 36.45 收到的其他与经营活动有关的现金 8917182.63 6822187.36 2094995.27 30.71 经营活动现金流人小计 876891139.03 642916976.72 233974162.31 36.39 购买商品、接受劳务支付的现金 225344602.10 160238233.50 65106368.60 40.63 支付给$江以及为职工支付的现金 75993203.36 67217361.60 8775841.76 13.06 支付的各项税费 362348404.6l 264689625.89 97658778.72 36.90 支付的其他与经营活动有关的现金 81935083.86 111090693.83 -29155609.97 -26.24 经营括动现金流出小计 745621293.93 603235914.82 142385379.11 23.60 经营活动产生的现金流量净额 131269845.10 39681061.90 91588783.20 230.81 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益所收到的现金 131869.01 12131437.70 -11999568.69 98.91 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金 359684.00 28918.00 330766.00 1143.81 投资活动现金流人小计 491553.01 12160355.70 -11668802.69 95.96 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 50064154.17 19775528.15 30288626.02 153.16 投资括动现金流出小计 50064154.17 19775528.15 30288626.02 153.16 投资活动产生的现金流量净额 -49572601.16 -7615172.45 -41957428.71 550.97 三、筹资活动产生的现金流量： 取得借款所收到的现金 1000000.00 1000000.00 0.00 0.00 筹资活动现金流川、计 1000000.00 1000000.00 0.00 0.00 偿还债务所支付的现金 1000000.00 1000000.00 0.00 0.00 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 62784400.15 18438665.80 44345734.35 240.50 筹资活动现金流出小计 63784枷．i5 19438665.80 44345734.35 228.13 筹资话动产生的现金流量净额 -62784400.15 -18438665.80 -44345734.35 240.50 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 18912843.79 13627223.65 5285620.14 38.79

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   经营活动产生的现金流量净额比上年增长了91588783.20元，增长率为230.81/%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长了36.39/%和23.60/%，增长额分别为233974162.31元和142385379.11元。经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了231879167.04元，增长率36.45/%。经营活动现金流出量的增加主要是受支付的各项税费增加了97658778.72元，增长率36.90/%和购买商品、接受劳务支付的现金增加了65106368.60元，增长率40.63/%的影响。
   投资活动现金净流量比上年减少了41957428.71元，主要原因是由于取得投资收益收到现金比上年减少了11999568.69元，减少率为98.91/%，以及购置长期资产支付的现金增加了30288626.02元，增长率为153.16/%。
   筹资活动产生的现金净流量比上年减少了44345734.35元，增长率为240.50/%，主要是本年分配股利和偿付利息所致。

【正确答案】对CF公司2006年现金流量总体结构进行分析(见表6--4)
   

表6—4　　　现金流量结构分析表　　　金额单位：元 项目 金额 结构(/%) 经营活动产生的现金流入量 876891139.03 99.83 投资活动产生的现金流人量 491553.01 0.06 筹资活动产生的现金流人量 1000000.00 0.11 现金流入总量 878382692.04 100.00 经营活动产生的现金流出量 745621293.93 86.75 投资活动产生的现金流出量 50064154.17 5.83 筹资活动产生的现金流出量 63784400.15 7.42 现金流出总量 859469848.25 100.00

   2006年CF公司经营活动产生的现金流入量和流出量分别占现金流入总量和现金流出总量的绝大部分比重。