多选题 假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为是62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升42.21%，或者降低29.68%。无风险利率为每年4%，则利用风险中性原理所确定的相关指标正确的有{{U}} {{/U}}。
  • A.期权价值为7.78元
  • B.期权价值为5.93元
  • C.上行概率为0.4407
  • D.上行概率为0.5593
【正确答案】 A、C
【答案解析】[解析] 上行股价=56.26×1.4221=80(元)
下行股价=56.26×(1-29.68%)=40(元)
股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80-62=18(元)
股价下行时期权到期日价值Cd=0
期望回报率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×(-29.68%)
2%=上行概率×42.21%+(1-上行概率)×(-29.68%)
上行概率=0.4407
下行概率=1-0.4407=0.5593
期权6月后的期望价值=0.4407×18+0.5593×0=7.9326(元)
期权的现值=7.9326/1.02=7.78(元)