【正确答案】利率是国家调控国民经济的重要经济杠杆，在调节微观经济主体行为和宏观经济政策方面起着不可替代的作用。
   (一)利率对微观经济的调节作用
  1．利率对微观经济主体的激励作用。对资金的供给者来讲，实际利率水平大于零意味着资金的供给者可以通过贷出或借出自己的闲置资金来增加自己的收入，使其有动力去合理调整自己的消费和储蓄，以及选择适当的储蓄方式，以贷：出更多的资本；实际利率水平小于零意味着资金的供给者贷出资金会产生实际价值的损失，促使潜在的贷款人更多地选择当期消费或采取实物储蓄、手持现金等低效率的储蓄行为。当然，从借贷资本的增值性来考虑，实际利率水平大于零还不够，还要维持在一定的水平。
   对资金的需求者来讲，利率的存在意味着他要付出一定的价值作为取得资金使用权的代价。而且，资金借贷期限越长，利率越高，其付出的代价越大，这就激励其不断地改善经营管理，加速资金的周转，节约资金的使用，从而提高自身的经济效益。
  2．利率对微观经济行为的约束作用。对资金的供给者来说，利率对微观经济行为的约束作用并不直接，而这种约束作用主要体现在资金的需求者方面。对资金的需求者来讲，利息是对其预期投资利润的直接扣除，考虑到利息也是借款人投入资本的机会成本，那么，借款的盈亏就是预期投资利润率减去利率后的余额，余额为正则借款人有利可图，余额为负借款人就要亏损。因此，在利率水平一定时，只有那些预期投资利润率高于利率的借款者才会选择借款，而那些预期投资利润率低于或等于利率的借款者则可能退出借贷市场。在借贷资本的使用过程中，利率的约束作用在很大程度上就转化为借款人高效使用借贷资本的动力。
  3．利率对社会财富合理分配的作用。利率是借贷资本的价格，是借款人取得资本使用权所付出代价和贷款人出让资本使用权所获得收益的计算单位。在任何一个具体的借贷关系中，借款人的代价和贷款人的收益总是一一对应的，这就意味着利率在其中发挥着财富分配的作用，财富分配作用是利率的其他经济作用的基础。
   从理论上讲，实际利率大于零，并且在还本付息有保证的前提下，利率的财富分配作用意味着财富从借款人向贷款人的净转移，即把一部分借款人的财富转变为贷款人的财富；而且，利率越高，财富分配的量就越大。
   (二)利率对宏观经济的调节作用
  1．利率对聚集闲散资金的作用。聚集和积累资金是利率最主要的作用。利率的存在及其作用的发挥，使得用经济的手段将分散在社会各阶层的货币收入和再生产过程中暂时闲置的货币资金集中起来，转化为信贷资金变为可能；又通过信贷资金的分配，满足生产发展的需要，促进经济的发展。
  2．利率对调节资金供求的作用。利率作为重要的经济杠杆，对调节社会资金供求起着重要的作用。如果利率水平上升，一方面，对资金的需求者来说，增加了企业的融资成本，相应地降低了企业的盈利水平，抑制了社会资金需求的增加；另一方面，对资金的供给者来说，会增加资金供给者的实际收入水平，从而刺激社会资金供给的增加。反之，如果利率水平下降，就会减少社会资金的供给量，增加社会资金的需求量。所以，中央银行可以通过调整利率水平，来调节社会资金的供求，为实现宏观经济目标服务。
  3．利率对优化产业结构的作用。利率作为资金的价格，会自发地引导社会资金流向利润率较高的部门和行业，从而实现社会资源的优化配置。同时，国家可以利用差别利率政策，对基础行业、重点项目和重点产品的生产和发展给予优惠利率的支持；对某些需要限制发展的长线产品的生产，适当地提高利率，用经济手段加以限制，从而实现优化产业结构和经济结构的目标。
  4．利率对稳定货币流通的作用。存款利率的高低直接影响银行的存款规模，对实现社会购买力与商品可供量的平衡具有调节作用。贷款利率的高低直接影响银行的贷款规模，决定货币供应量，对币值稳定具有重要的作用，贷款利率的差别对贷款结构和产业结构有重要的影响，而产业结构的合理化是货币正常流通的基础，利率的高低还直接影响企业的生产规模和经营状况，从而影响社会商品的供给总量和结构，对货币流通具有重要的调节作用。
  5．利率对调控信贷规模的作用。贷款利率的高低与企业的收益率成反比。提高贷款利率必然使企业的利润减少，使企业对投资的兴趣下降，随之引起银行信贷规模的缩减，并且当贷款利率提高到一定的程度时，有可能使产业资本转化为借贷资本来获取高额的借贷利息。反之，降低贷款利率会引起社会信贷规模的扩大。因此，贷款利率水平的高低同信贷资金总量呈反方向变化，银行可以通过调整贷款利率水平来调节社会信贷规模和投资规模。
  6．利率对实现国际收支平衡的作用。利率对国际收支平衡也具有重大的调节作用。当国际收支出现逆差时，可以提高本国的利率水平，一方面，可以阻止本国资金流向原来利率较高的国家或地区；另一方面，还可以吸引国外资金流入本国，以获取高额利息。但是，在国际收支出现逆差并且伴随着国内经济衰退时，应当慎重地调整利率水平。因为，利率水平的提高对解决国内经济衰退是很不利的，一般来说，只能通过调整利率结构来实现国际收支的平衡。当国际收支出现顺差时，可以通过降低本国的利率水平来鼓励资金外流，并限制外国游资进入本国，从而减少国际收支顺差。
   利率是中央银行调控宏观经济健康发展的重要杠杆。改革开放以来，随着我国社会主义市场经济体制的不断完善和利率市场化改革进程的加快，利率在国民经济运行中发挥着越来越重要的作用。降息对减少企业利息支出，增加国债发行，刺激消费和投资，克服亚洲金融危机对我国经济的负面影响等发挥了重要作用。它能降低全社会的筹资成本，特别是减少企业的贷款利息支出，对刺激国内需求和投资增长将发挥积极作用，起到扩大内需、支持经济增长的积极作用。提高利率的作用：一是控制货币需求。贷款利率提高使人们利用贷款的成本增加，从而在贷款时更加谨慎，这在一定程度上抑制了投机行为，控制了货币需求。二是为将来的货币政策调整留下空间。当然，我国正处于经济转轨期间，利率传导机制仍有待于进一步完善，利率杠杆作用受到一定程度的制约。而且，当前影响消费和投资增长的因素是多方面的，单靠降息是不够的，作为调控经济运行的手段之一，利率政策必须要与其他政策相互配合才能发挥最佳效果。