单选题
下列固定收益证券中,久期最长的是______。
A.8年期息票利率为5%的债券
B.8年期零息债券
C.10年期息票利率为5%的债券
D.10年期零息债券
A
B
C
D
【正确答案】
D
【答案解析】
[解析] 久期具有如下性质:息票率越高,久期越短;债券的到期期限越长,久期也越长;到期收益率越大,久期越小,但边际作用效果递减;多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均,其权数等于每只债券在组合中所占的比重。根据上述性质,要使久期最长,就要选择债券到期期限长、息票率小的债券。故选D。
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