【答案解析】(1)租赁方案：
因为在租赁期满租赁资产归承租人所有，所以在这种情况下，可以判断为融资租赁，租赁费不可在税前直接扣除。
由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：租赁资产的计税基础=900×5+2000=6500(万元)
租赁资产的年折旧额=6500×(1-5%)÷10=617.5(万元)
每年折旧抵税=617.5×25%=154.38(万元)
租赁期第1～4年各年现金流量=-900+154.38=-745.62(万元)
第5年年末变现价值=2000(万元)
第5年年末账面净值=6500-617.5×5=3412.5(万元)
变现损失=3412.5-2000=1412.5(万元)
期末预计回收余值的现金流量=变现价值+变现
损失抵税=2000+1412.5×25%=2353.13(万元)
期末支付买价=-2000(万元)
折现率=8%×(1-25%)=6%
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单位：万元
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时点
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0
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1
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2
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3
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4
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5
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租金支付
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-900
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-900
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-900
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-900
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-900
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折旧抵税
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154.38
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154.38
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154.38
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154.38
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154.38
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支付名义买价
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-2000
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预计回收余值的现金流量
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2353 13
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各年现金流量
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-745.62
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-745.62
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-745.62
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-745.62
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-392.49
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折现系数(6%)
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0.9434
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0.8900
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0.8396
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0.7921
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0.7473
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现金流量现值
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-703.42
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-663.60
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-626.02
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-590.61
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-293.31
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现金流量总现值
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-2876.96
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(2)自行购买方案： 年折旧=4000×(1-5%)/10=380(万元) 第5年年末的变现价值=2000万元 第5年年末的账面净值=4000-380×5=2100(万元) 变现损失=2100-2000=100(万元) 终结点回收现金流量=2000+100×25%=2025(万元)
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单位：万元
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时点
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0
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1
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2
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3
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4
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5
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初始购置支出
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-4000
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折旧抵税
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380×25%=95
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95
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95
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95
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95
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回收变现余值流量
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2025
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各年现金流量
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-4000
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95
|
95
|
95
|
95
|
2120
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折现系数(6%)
|
1
|
0.9434
|
0.8900
|
0.8396
|
0.7921
|
0.7473
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现金流量现值
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-4000
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89.62
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84.55
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79.76
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75.25
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1584.28
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现金流量总现值
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-2086.54
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租赁净现值=-2876.96-(-2086.54)=-790.40(万元)
租赁净现值小于0，所以应通过自行购买取得设备。