多选题
若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下问题。
多选题
1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是______点。
A、
2506.25
B、
2508.33
C、
2510.42
D、
2528.33
【正确答案】
A
【答案解析】
[解析] 己知支付连续红利率的标的资产场合。设标的资产支付的连续红利率为q，此时远期价格定价公式为：E=S
t
e
(r-q)(T-t)
。将题中数据代入公式，则期货的理论价格为：F
0
=S
0
e
(r-q)T
=2500×e
(0.04-0.01)×1/12
=2506.25(点)。
多选题
若采用3个月后到期的沪深：300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间______。
A、
[2498.75，2538.75]
B、
[2455，2545]
C、
[2486.25，2526.25]
D、
[2505，2545]
【正确答案】
A
【答案解析】
[解析] 当期现价差位于持仓成本上下边界之间时，无法进行期现套利，因而将这个上下边界之间称为“无套利区间”。3个月后到期的期货理论价格F
0
=S
0
e
(r-q)T
=2500×e
(0.04-0.01)×3/12
=2518.75(点)，当期货价格位于[2518.75-20，2518.75+20]这一区间时，无法进行期现套利。
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